Что такое средний доход?
Средняя доходность — это простое математическое среднее ряда доходностей, полученных за определенный период времени. Средняя доходность рассчитывается так же, как простая средняя доходность для любого набора чисел. Числа складываются в единую сумму, затем сумма делится на количество чисел в наборе.
Ключевые выводы
- Средняя доходность — это простое математическое среднее ряда доходностей, полученных за определенный период времени.
- Средняя доходность может помочь оценить прошлую эффективность ценной бумаги или портфеля.
- Средняя доходность — это не то же самое, что годовая доходность, поскольку она игнорирует начисление сложных процентов.
- Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности.
Понимание средней доходности
Существует несколько показателей доходности и способов их расчета. Для получения средней арифметической доходности берется сумма доходов и делится ее на количество цифр доходности.
Средняя доходность«=»Количество возвратовСумма возвратов
Средняя доходность сообщает инвестору или аналитику, какова доходность акций или ценных бумаг в прошлом или какова доходность портфеля компаний. Средняя доходность — это не то же самое, что годовая доходность, поскольку она игнорирует начисление сложных процентов.
Пример средней доходности
Одним из примеров средней доходности является простое среднее арифметическое. Например, предположим, что инвестиция приносит следующую доходность ежегодно в течение пяти полных лет: 10%, 15%, 10%, 0% и 5%. Чтобы рассчитать среднюю доходность инвестиций за этот пятилетний период, пять годовых доходностей складываются, а затем делятся на 5. В результате средняя годовая доходность составляет 8%.
Теперь давайте посмотрим на реальный пример. Акции Walmart выросли на 9,1% в 2014 году, потеряли 28,6% в 2015 году, выросли на 12,8% в 2016 году, выросли на 42,9% в 2017 году и потеряли 5,7% в 2018 году. Средняя доходность Walmart за эти пять лет составляет 6,1%, или 30,5%. разделить на 5 лет.
Расчет прибыли от роста
Простая скорость роста является функцией начального и конечного значений или остатков. Он рассчитывается путем вычитания конечного значения из начального значения и последующего деления на начальное значение. Формула выглядит следующим образом:
Темпы роста«=»БВБВ−ЕВгде:БВ«=»Начальное значениеЕВ«=»Конечная стоимость
Например, если вы инвестируете 10 000 долларов в компанию, а цена акций увеличивается с 50 до 100 долларов, то доход можно рассчитать, взяв разницу между 100 и 50 долларами и разделив ее на 50 долларов. Ответ — 100%, что означает, что теперь у вас есть 20 000 долларов.
Простое среднее доходности — это простой расчет, но он не очень точен. Для более точных расчетов доходности аналитики и инвесторы также часто используют среднее геометрическое или взвешенную по деньгам доходность.
Альтернативы средней доходности
Среднее геометрическое
Если рассматривать среднюю историческую доходность, то среднее геометрическое является более точным расчетом. Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности. Одним из преимуществ использования среднего геометрического является то, что фактические инвестированные суммы не обязательно должны быть известны. Расчет полностью фокусируется на самих показателях доходности и представляет собой сравнение яблок с яблоками при рассмотрении эффективности двух или более инвестиций за более различные периоды времени.
Среднегеометрическую доходность иногда называют нормой доходности, взвешенной по времени (TWR), поскольку она устраняет искажающее воздействие на темпы роста, создаваемое различными притоками и оттоками денег на счет с течением времени.
Взвешенная по деньгам доходность (MWRR)
В качестве альтернативы, взвешенная по деньгам норма доходности (MWRR) включает в себя размер и сроки денежных потоков, что делает ее эффективной мерой доходности портфеля, в который были внесены депозиты, реинвестирование дивидендов и/или процентные выплаты, или было произведено снятие средств.
MWRR эквивалентен внутренней норме доходности (IRR), где чистая приведенная стоимость равна нулю.
