الفصل 9: الجزء B . لإظهار للعالم الخارجي أن عملك كان ناجحًا بشكل خاص ، فإن الاستراتيجية لها نصيبها من السلبيات المقيتة. قبل الإعلان عن شركتك ، من المستحسن تقييم مزايا وعيوب هذا ؛ ويجب عليك القيام بذلك مع مجموعة من المستشارين الموثوق بهم.

في الماضي ، كتبت مقالًا بعنوان “إيجابيات وسلبيات ممارسة الأعمال التجارية كمؤسسة عامة” ، وستكون هذه المقالة مجرد إعادة فحص لنقطاتي السابقة. الآن ، ما هي مزايا وعيوب أن تصبح عامًا ؟

أفضل 10 مزايا + تحسين شفافية شركتك

إذا تم الحصول عليها ، فتقوم الشركة بالتحقق لك. إذا قمت بالاكتتاب العام ، يقوم السوق والعالم بفحصك. Fortune Magazine

يحتوي نشر المعلومات حول شركتك على عدد من المزايا الملموسة وغير الملموسة ، بما في ذلك ما يلي:

1.الوصول إلى مزيد من رأس المال

لم نقم بعد بتطوير مجموعة IKEA. نحتاج إلى مليارات الدولارات من الفرنك السويسري للاستيلاء على الصين أو روسيا. Ingvar Kamprad

عندما يتعذر تمويل نمو شركتك من خلال استثمارات الأسهم الداخلية أو الأموال المقترضة ، يمكن أن يوفر لك الاكتتاب العام أموالاً إضافية ضرورية لتلبية احتياجات رأس المال العامل ، أو الاستحواذ على مؤسسات أخرى ، استثمار الأموال والمعدات أو سداد الديون الحالية. يمكنك أيضًا استخدام الأسهم المفتوحة لعمليات الدمج والاستحواذ.

أعتقد أنك قد ترى أننا قد تغلغلنا بشكل أعمق في العمل المصرفي. يمكنك أن ترى لنا الاستحواذ على شركات في القطاع المصرفي. يمكنك أن ترى لنا شراء الشركات في صناعة البيع بالتجزئة. أعتقد أنك يمكن أن ترى لنا شراء شركات الاتصالات السلكية واللاسلكية. أعتقد أنك سوف ترى كيف أصبحنا أقوى في مجال ذكاء الأعمال. Larry Ellison

2. سيؤدي تحسين الرؤية

إلى نشر المعلومات المتعلقة بعملك على ضمان تغطيتها المستمرة في الوسائط المالية العالمية. وستصبح شركتك هدفًا للتحليل والمقارنة العامين من قِبل الوسطاء التجاريين.يمكن للشفافية المحسنة التي يجلبها الاكتتاب العام الأولي لشركتك أن تخلق فرصًا لشركتك للتوسع أكثر في المستقبل.

3. تخفيف أقل

إذا كانت شركتك وصل إلى المرحلة التي يكون فيها جاهزًا للاكتتاب العام ، ويمكنك تحديد سعر أعلى للأوراق المالية الخاصة بك من خلال طرح عام أولي أكثر من أشكال التمويل الأخرى للأسهم. بمعنى آخر ، أنت تعطي أقل من شركتك للحصول على نفس القدر من التمويل.

4. تحسين الوضع المالي

عندما تصبح شركتك عامة ، ستعمل على الفور على تحسين ميزانيتها العمومية ونسبة الدين إلى حقوق الملكية ، حيث يتم تنفيذ الاكتتاب العام في العادة نموذج ضمان قائم على الأسهم.

5. السيولة

سيتم إنشاء سوق لأسهمك بمجرد أن تصبح شركتك عامة. يوفر هذا السوق العام السيولة للإدارة والموظفين والمستثمرين الحاليين ، ويمكن للمساهمين بيع أسهمهم إذا لزم الأمر ( ، على الرغم من أن هذا ينظمه القانون واللوائح السارية ).

6.تعزيز القدرة على جذب المزيد من رأس المال في المستقبل

إذا كنت بحاجة إلى جذب تمويل دائم إضافي في المستقبل ، يمكنك بسهولة الحصول على هذا عن طريق بيع أسهم إضافية أو التزامات ديون بشروط مواتية. ومع ذلك ، فإن ذلك يعتمد على مدى عمل أسهمك في سوق الأسهم. إذا استمرت شركتك في النمو واستمر نمو سهمك ، فستجذب المزيد من المستثمرين وستحصل على المزيد من الأموال.

7. الخروج من الاستراتيجية

كبار المساهمين مثل الملاك سيحتاج المستثمرون وأصحاب رؤوس الأموال إلى سيولة في شركتك. وعادة ما يستثمرون في عملك على مدى فترة من الزمن. بعد هذه الفترة ، يتعين عليهم تصفية الصندوق من أجل إعادة استثماراتهم ( بالإضافة إلى الربح ). من خلال كشف النقاب عن شركتك ، ستتمكن من سداد هؤلاء المساهمين لأنهم سيكونون قادرين على بيع أسهمهم في الشركة.

8. زيادة الثقة في شركاء الأعمال

أن عملك “ عام ” ، سيخلق انطباعًا جيدًا بين شركاء الأعمال مثل الموردين والموزعين والعملاء. بالإضافة إلى ذلك ، بما أن جمهورك يزود الجمهور بمزيد من المعلومات حول الشركة ، فسيجد الناس أن شركتك جديرة بالثقة و كبيرة وسوف يشعرون بمزيد من الحماية عند الدخول في علاقة مع الشركة.كشركة عامة ، يُمكنك أيضًا اعتبارك شريكًا أكثر جاذبية في مشروع مشترك أو علاقة أخرى مماثلة.

9. تحسين القدرة على جذب الموظفين والاحتفاظ بهم

عن طريق نشر معلومات حول شركتك ، يمكنك تقديم خيارات الأسهم موظفيك وخطط المكافآت الأخرى. وبالتالي ، يمكنك تحفيز موظفي شركتك على المشاركة بنشاط في نمو الشركة ونجاحها ، دون زيادة رواتبهم أو تقديم تعويض نقدي بالضرورة. قد تشجع ملكية أسهم الشركة التي يعملون فيها موظفيك على النظر إلى شركتك على المدى الطويل.

ستزداد المنافسة على توظيف الأفضل في السنوات القادمة. الشركات التي توفر لموظفيها مرونة إضافية ستكتسب ميزة في هذا المجال. Bill Gates

يمكن لدعاية شركتك أيضًا أن تزيد من فرص الشركة في جذب المتخصصين الموهوبين والاحتفاظ بهم. بالطبع ، يرغب الأشخاص في العمل مع الشركات ذات السمعة الطيبة.

10. رأس المال الشخصي المحسّن

يمكن للنشر أن يحسن صافي ثروتك بشكل ملحوظ ، حتى لو كنت تبيع بعضًا من أسهمك خلال لن يجلب الاكتتاب العام فوائد فورية ، يمكنك الحصول على قروض شخصية ضخمة باستخدام الأسهم المتداولة في البورصة كضمان.نظرًا لأنها سائلة ، يمكن للأسهم المتداولة بشكل عام المساهمة في التخطيط المالي الشخصي وإدارة الأصول.

ثمانية أوجه قصور في العرض العام

يمكن أن تكون الثروة الهائلة التي يخلقها الاكتتاب العام الأولي لمؤسسي الشركة وفريق الإدارة غاية في الأهمية إغراء احتمال وجود رأس مال كاف لتمويل نمو شركتك في المستقبل يمكن أن يكون جذابا. ويمكن أن يكون استرداد المساهمين الرئيسيين في عملك ( ، مثل الملائكة ورأسمالي المغامرين ) مجانيًا جدًا.

ومع ذلك ، يجب عليك مراعاة مساوئ الدعاية لشركتك وموازنتها بالمزايا قبل أن يغرق. فيما يلي عيوب أن تصبح عامًا:

أ. زيادة الشفافية المالية وفقدان السرية

نظرًا لأن الاكتتاب العام يحول شركتك إلى شركة عامة ، تخضع أنشطة الشركة ومركزها المالي للرقابة العامة. سيحصل الجمهور العام ، بما في ذلك منافسيك وعملائك وموظفوك وغيرهم ، فجأة على إمكانية الوصول إلى المعلومات المتعلقة بالشركة والمسؤولين والمديرين وبعض المساهمين ، والتي قد لا يتم الكشف عنها بالضرورة من قبل الشركات الخاصة.

بالإضافة إلى ذلك ، المعلومات حول لا ينبغي الإفصاح عن المبيعات والأرباح والمعلومات التنفيذية لشركتك ، على سبيل المثال ، فيما يتعلق بأجر موظفيك ومدرائك ، ليس فقط في المرحلة الأولية ، ولكن أيضًا على أساس مستمر.

ب.الضغط للحفاظ على نموذج نمو

يتمثل عيب آخر مرتبط بدخول السوق العامة في أن شركتك يمكن أن تتعرض لضغط كبير داخليًا وخارجيًا للحفاظ على معدل النمو لديك . إذا ضاقت مبيعاتك وأرباحك مقارنةً بالاتجاهات أو التوقعات المحددة أصلاً ، فقد يكون المساهم حذرًا من بيع أسهمه ، مما يقلل من سعره. سمعته واستحقاقات الموظفين ( إذا عرضت تعويضًا على الأسهم ) وقيمة العرض اللاحق ( كنتيجة لأن المساهمين يصبحون أكثر شوكة ).

مع . متطلبات الإدارة

غالبًا ما يتم تقديم تفاصيل إدارة الشركة إلى المساهمين والوسطاء والمحللين ووسائل الإعلام. يجب أيضًا على المديرين التنفيذيين للشركة ( ، على سبيل المثال ، الرئيس التنفيذي ) المشاركة بنشاط في إعداد واعتماد المعلومات المكتوبة حول النتائج المالية للشركة وشؤون الشركة الأخرى ، والتي يجب أيضًا إبلاغ الجمهور بها. كعمولة على لجنة الأوراق المالية والبورصات.

د. التزامات الإبلاغ الحالية

بعد أن تصبح شركتك عامة ، يتعين عليك تقديم تقرير ربع سنوي عن نتائج شركتك الأنشطة قبل المجلس الأعلى للتعليم.بالإضافة إلى ذلك ، سوف تحتاج إلى الكشف عن الأشياء المادية التي تنشأ خلال العام. هذا يعني أنه بإمكان الأطراف الثالثة الآن تقييم وتحليل شركتك على مدار العام ؛ التطوير الذي يمكن أن يزيد الضغط ويمكن أن يقلل بشكل كبير خططك وآفاقك التشغيلية.

e. توسيع التأثير القانوني

من النتائج السلبية الأخرى لحقيقة أن شركتك أصبحت علنية هي الزيادة في التأثير القانوني على الشركة ومسؤوليها ومديريها. تتم مقاضاة أعضاء مجلس الإدارة بشكل متزايد بسبب انخفاض أسعار الأسهم نتيجة لانتهاك واجباتهم الائتمانية. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم أعضاء مجلس الإدارة والمسؤولون أحيانًا باستجواب أو معاقبة هيئة الأوراق المالية والبورصة على أي تحريف مزعوم للبيانات المالية أو غيرها من الانتهاكات للقوانين أو اللوائح. أو يجب أن تكون المراسلات الشفوية المتعلقة بالعرض أو المضمنة في التقارير الدورية أو غيرها من الإفصاحات العامة دقيقة. هذا يعني أنه يمكن تحميلك المسؤولية عن الاحتيال في الأوراق المالية إذا كانت هذه الرسائل مضللة إلى حد كبير.

وبالتالي ، سيتطلب منك الاستئناف العام اتخاذ نهج رسمي أكثر في اتخاذ القرارات. لم يعد بإمكانك التصرف بشكل غير رسمي فيما يتعلق بمشاركة المدير ، كما تفعل الشركات الخاصة.

f.تحكم أقل ومزيد من التأثير من مجلس الإدارة

تعني شركتك علنًا تقويض ممتلكاتك والتحكم في شركتك.

لسوء الحظ ، لسنا شركة عامة . نحن مجموعة خاصة من الشركات ، ويمكنني أن أفعل ما أريد. Richard Branson

بالإضافة إلى ذلك ، بناءً على ما يوفره سوق التداول الخاص بك ، قد تحتاج إلى أن يكون لديك مجلس إدارة يتكون من معظم المديرين المستقلين. هذا المجلس مسؤول عن حماية مصالح المساهمين ، وسوف تحتاج إلى النظر في مشورة المجلس عند اتخاذ القرارات. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لعدم وضوح الممتلكات الخاصة بك ، يزداد احتمال الاستحواذ العدائي.

g. المتطلبات المالية الضخمة

يمكن أن تكون التكاليف الأولية والمستمرة لنشر المعلومات حول شركتك كبيرة للغاية. فيما يتعلق بالتكاليف الأولية ، يتقاضى المؤمنون عمولة تتراوح ما بين ستة إلى سبعة في المائة من إجمالي الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك ، حتى الاكتتاب العام الصغير سيتطلب مصاريف شخصية كبيرة.

هناك أيضًا مصاريف متكررة كبيرة لنفقات التقارير العامة الدورية وتكاليف التأمين ضد مسؤولية أعضاء مجلس الإدارة والموظفين وتكاليف الامتثال لـ SEC ومكافآت المديرين المستقلين في شكل مدفوعات نقدية والأجر الاختياري والمصروفات الأخرى.

h.إمكانية زيادة ضريبة الدخل

في بعض البلدان ، ينص تشريع ضريبة الدخل الحالي على قروض وخصومات خاصة للشركات الخاصة. لن تكون هذه الخصومات والقروض متاحة للشركة عندما تصبح عامة ، وقد يؤدي ذلك إلى زيادة الضرائب.

• انتقل إلى الفصل التاسع ، الجزء C: كيفية معرفة ما إذا كانت الدعاية مناسبة شركتك
  
  
• العودة إلى الفصل الثامن: زيادة رأس المال من أصحاب رأس المال المغامر
• العودة إلى المقدمة و المحتوى