טיפים למשקיעים לטווח ארוך בשווקים תנודתיים

בתקופות תנודתיות, משקיעים רבים נבהלים ומתחילים לפקפק באסטרטגיות ההשקעה ארוכות הטווח שלהם. זה נכון במיוחד עבור משקיעים מתחילים, שלעתים קרובות יכולים להתפתות לצאת מהשוק לגמרי ולהמתין בצד עד שנראה בטוח לצלול פנימה.

הדבר שצריך להבין הוא שתנודתיות בשוק היא בלתי נמנעת. טבעם של השווקים לנוע מעלה ומטה בטווח הקצר. קשה מאוד לנסות לתזמן את השוק. אחד הפתרונות הוא לשמור על אופק לטווח ארוך ולהתעלם מהתנודות בטווח הקצר.

עבור משקיעים רבים, זוהי אסטרטגיה סולידית, אך גם משקיעים לטווח ארוך צריכים לדעת על שווקים תנודתיים ועל הצעדים שיכולים לעזור להם להתמודד עם התנודתיות הזו. במאמר זה נראה לך איך לעשות בדיוק את זה.

מהי תנודתיות?

תנודתיות היא מדד סטטיסטי לנטייה של שוק או נייר ערך לעלות או לרדת בחדות בתוך פרק זמן קצר. זה נמדד בדרך כלל לפי סטיית התקן של התשואה של השקעה על פני תקופה מסוימת. סטיית תקן היא מושג סטטיסטי המציין את כמות השונות או הסטייה שניתן לצפות והיא השורש הריבועי של השונות של התשואות.

התנודתיות של סוגים שונים של השקעות תשתנה בהתאם לכמה ובאיזו תדירות המחירים או התשואות שלהן נעות בפרק זמן. לדוגמה, למדד Standard & Poor's 500 (S&P 500) עשויה להיות סטיית תקן של כ-15%, בעוד שלהשקעה יציבה יותר, כגון תעודת פיקדון (CD), תהיה בדרך כלל סטיית תקן של כמעט אפס מכיוון ש- התמורה לעולם לא משתנה.

שווקים תנודתיים מאופיינים בדרך כלל בתנודות מחירים רחבות ומהירות לצד מסחר כבד. הם יכולים לנבוע מחוסר איזון של פקודות מסחר בכיוון אחד (לדוגמה, כל קניות וללא מכירה).

יש האומרים ששווקים תנודתיים נגרמים מדברים כמו פרסומים כלכליים, חדשות החברה, המלצה מאת אנליסט ידוע, הנפקה ראשונית פופולרית (IPO) או תוצאות רווחים בלתי צפויות. אחרים מאשימים את התנודתיות בסוחרי יום, מוכרי שורט וחברות בתדירות גבוהה.

התנודתיות יכולה גם לעלות בכל פעם שפחד או אי ודאות בשוק עולה. הסבר אחד הוא שתגובות המשקיעים נגרמות על ידי כוחות פסיכולוגיים. תיאוריה זו, לעומת זאת, עומדת מול השערת השוק היעיל (EMH), הקובעת כי מחירי השוק נכונים ומותאמים לשקף את כל המידע.

גישה התנהגותית זו אומרת ששינויי מחירים מהותיים (תנודתיות) נובעים משינוי מחשבתי קולקטיבי של ציבור המשקיעים. ברור שאין הסכמה מה גורם לתנודתיות; אבל מכיוון שקיימת תנודתיות, המשקיעים חייבים לפתח דרכים להתמודד איתה.

השקעה לטווח ארוך בשוק הפכפך

אחת הדרכים להתמודד עם תנודתיות היא להימנע ממנה לחלוטין. המשמעות היא להישאר מושקעים ולא לשים לב לתנודות בטווח הקצר. לפעמים זה יכול להיות קשה יותר ממה שזה נשמע – לראות את התיק שלך חוטף מכה של 50% בשוק דובי יכול להיות יותר ממה שרובם יכולים לסבול.

אבל, העצה הסטנדרטית היא שעבור רוב המשקיעים לטווח ארוך, הדרך הטובה ביותר להתמודד עם שווקים תנודתיים היא להישאר רגועים ולהישאר בדרך. עם זאת, הישארות בקורס מבוססת על אסטרטגיה מגוונת היטב, מלכתחילה.

אחת הטעויות הנפוצות לגבי אסטרטגיית קנייה והחזקה היא שהחזקת מניה במשך 20 שנה היא מה שתמיד יגרום לך כסף. השקעה לטווח ארוך עדיין דורשת שיעורי בית מכיוון שהשווקים מונעים על ידי יסודות תאגידים.

אם אתה מוצא חברה עם מאזן חזק ורווחים עקביים, התנודות לטווח הקצר לא ישפיעו על ערך החברה לטווח ארוך. למעשה, תקופות של תנודתיות יכולות להיות זמן מצוין לקנות אם אתה מאמין שחברה טובה לטווח הארוך.

הטענה העיקרית מאחורי אסטרטגיית הקנייה והחזקה היא שהחמצת הימים הטובים ביותר בשנה תקצץ את התשואה שלך באופן משמעותי. זה משתנה בהתאם למקום שבו אתה מקבל את הנתונים שלך, אבל הסטטיסטיקה תישמע בדרך כלל בערך כך: "החמצה של 20 הימים הטובים עלולה לקצץ את ההחזר שלך ביותר מחצי."

לרוב, זה נכון. אבל מצד שני, החמצה של 20 הימים הגרועים ביותר גם תגדיל את תיק ההשקעות שלך במידה ניכרת, ובמקרים מסוימים, ייתכן שתרצה לבצע עסקאות בתנאי שוק תנודתיים.

כיצד השקעות עשויות להיות מושפעות בתקופות של תנודתיות

משקיעים, במיוחד אלה שמשתמשים בברוקר מקוון, צריכים לדעת שבתקופות של תנודתיות קיצונית, ברוקרים רבים מיישמים נהלים שנועדו להפחית את חשיפת הפירמה לסיכוני שוק יוצאי דופן. לדוגמה, בעבר, כמה חברות עושות שוק הפסיקו זמנית את ביצוע ההזמנות האוטומטיות הרגילות וטיפלו בהזמנות באופן ידני.

אופן הביצוע של ניירות ערך בתקופות של מחירים תנודתיים ונפח גבוה שונה גם בדרכים אחרות. להלן כמה דברים שאתה צריך להיות מודע אליהם:

• עיכובים: שווקים תנודתיים קשורים להיקפי מסחר גבוהים, מה שעלול לגרום לעיכובים בביצוע. כמו כן, היקפים גבוהים אלו עלולים לגרום לביצועים במחירים שונים מאוד ממחיר השוק שנקבע בעת הזנת ההזמנה. על המשקיעים לבקש מחברות להסביר כיצד עושי שוק מטפלים בביצוע פקודות כאשר השוק תנודתי. עם התפשטות המסחר המקוון, התחלנו לצפות לביצוע מהיר במחירים של או ליד הציטוטים המוצגים במכשירים התומכים באינטרנט. קחו בחשבון שזה לא תמיד כך.
• מהומה דיגיטלית: ייתכן שתתקל בקושי לבצע את העסקאות שלך בגלל מגבלות קיבולת המערכת. בנוסף, אם אתה סוחר באינטרנט, ייתכן שתתקל בבעיות בגישה לחשבון שלך עקב רמות גבוהות של תעבורת אינטרנט. מסיבות אלו, רוב חברות המסחר המקוונות מציעות חלופות כמו עסקאות טלפוניות או שיחה עם ברוקר בטלפון כדי ליזום הזמנה.
• ציטוטים שגויים: יכולות להיות פערי מחירים גדולים בין הצעת המחיר שאתה מקבל לבין המחיר שבו מתבצעת המסחר שלך. זכור, בסביבת שוק הפכפכה, אפילו ציטוטים בזמן אמת (RTQs) עשויים להיות הרחק מאחורי מה שקורה כרגע בשוק. בנוסף, מספר המניות הזמינות במחיר מסוים (המכונה גודל ציטוט) עשוי להשתנות במהירות, ולהשפיע על הסבירות שהמחיר הנקוב יהיה זמין עבורך.

בחירת סוג הזמנה בשוק הפכפך

סוג ההזמנה שתבחר חשוב מאוד כאשר השווקים אינם זזים בצורה הרגילה שלהם. הוראת שוק תמיד תבוצע, אבל, בשווקים מהירים, אתה עשוי להיות מופתע מאיזה מחיר אתה מקבל. זה יכול להיות שונה מהותית מהמחיר הנקוב.

בשורה התחתונה

בשוק תנודתי, פקודת הגבול – הזמנה שבוצעה עם ברוקראז' לקנייה או מכירה בכמות קבועה מראש של מניות ובמחיר או טוב יותר ממחיר מוגדר – היא החבר שלך. הזמנות מוגבלות עשויות לעלות מעט יותר מפקודות שוק, אך תמיד מומלץ להשתמש בהן מכיוון שהמחיר שבו תרכוש או תמכור ניירות ערך נקבע. מהצד השני, הוראת הגבלה לא מבטיחה לך ביצוע אם מחיר הגבלה לעולם לא יופעל.

המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים הפוטנציאליים בתקופות של תנודתיות. הבחירה להישאר מושקעת יכולה להיות אפשרות מצוינת אם אתה בטוח באסטרטגיה שלך. עם זאת, אם תחליט לסחור במהלך זינוק בתנודתיות, היה מודע לאופן שבו תנאי השוק ישפיעו על המסחר שלך.