مؤشرات السوق التي تعكس التقلبات في سوق الأسهم

يعتمد المتداولون والمحللون على مجموعة متنوعة من المؤشرات المختلفة لتتبع التقلبات وتحديد نقاط الخروج أو الدخول المثالية للتداولات. في حين أن التقلبات العالية غالبا ما تكون رادعًا للتجارة المحفوفة بالمخاطر، فإن الخوف المتزايد أثناء تحركات السوق الشديدة يمكن أن يخلق أيضًا فرص شراء ويوفر أرضية تداول استثنائية للمستثمرين ذوي الخبرة.

ومن ناحية أخرى، فإن فترات التقلبات المنخفضة – المصحوبة برضا المستثمرين – يمكن أن تحذر من ظروف السوق الرغوية والقمم المحتملة للسوق. بعض الأدوات الأكثر استخدامًا لقياس المستويات النسبية للتقلبات هي مؤشر التقلب Cboe (VIX)، ومتوسط ​​المدى الحقيقي (ATR)، وBollinger Bands®.

مؤشر التقلب Cboe

يعد مؤشر التقلب Cboe أحد أكثر مقاييس تقلبات السوق مراقبة على نطاق واسع. يتم تحديث المؤشر طوال يوم التداول ويعرف برمز المؤشر، VIX، ويتم حساب المؤشر باستخدام نموذج تسعير الخيارات ويعكس التقلبات الضمنية أو المتوقعة الحالية التي يتم تسعيرها في شريط من خيارات مؤشر S&P 500 قصيرة الأجل.

نظرًا لأن المؤسسات الكبيرة تمثل جزءًا كبيرًا من التداول في خيارات مؤشر S&P، فإن تصوراتها للتقلب (كما تم قياسها بواسطة VIX) يتم استخدامها من قبل المتداولين الآخرين للمساعدة في الحصول على قراءة لتقلبات السوق المحتملة في الأيام المقبلة.

يظل مؤشر التقلب Cboe بين 12 و 35 في معظم الأوقات، ولكنه انخفض أيضًا إلى أرقام فردية وارتفع إلى أكثر من 75. بشكل عام، تشير قيم VIX الأعلى من 30 إلى زيادة التقلبات، في حين أن القيم في المراهقين المنخفضين يدل على انخفاض التقلبات.

يتم تداول المشتقات المالية، مثل العقود الآجلة والخيارات، على VIX بشكل نشط. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الصناديق المتداولة في البورصة المستندة إلى مؤشر التقلب – مثل ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) وشريكها ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) – موجودة أيضًا.

متوسط ​​المدى الحقيقي

في حين أن مؤشر VIX يقيس تقلبات مؤشر S&P 500، فإن متوسط ​​مؤشر النطاق الحقيقي، الذي طوره J. Welles Wilder Jr.، هو مؤشر رسم بياني فني يمكن تطبيقه على أي سهم أو صندوق متداول في البورصة أو زوج عملات أجنبية أو سلعة أو عقود آجلة. يحسب ATR ما أسماه وايلدر “النطاق الحقيقي” ثم ينشئ ATR كمتوسط ​​متحرك أسي لمدة 14 يومًا (EMA) للنطاق الحقيقي. يتم العثور على النطاق الحقيقي باستخدام أعلى قيمة تم إنشاؤها بواسطة إحدى المعادلات الثلاث:

النطاق الحقيقي = أعلى سعر لليوم الحالي ناقص أدنى سعر لليوم الحالي
النطاق الحقيقي = أعلى سعر لليوم الحالي ناقص إغلاق اليوم السابق
النطاق الحقيقي = إغلاق اليوم السابق ناقص أدنى سعر لليوم الحالي

يتم بعد ذلك إنشاء ATR باعتباره EMA (يتم حسابه باستخدام أعلى قيمة تم العثور عليها عند حل المعادلات الثلاث). يشير ATR الأكبر إلى نطاقات تداول أعلى وبالتالي زيادة التقلبات. تتوافق القراءات المنخفضة من ATR بشكل عام مع فترات التداول الهادئ أو الهادئ.

بولينجر باند®

Bollinger Bands® هو مؤشر ميثاق آخر ويتكون من خطين أو نطاقين، وهما انحرافان معياريان أعلى وتحت المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا، والذي يظهر كخط بين النطاقين. يُظهر اتساع النطاقات زيادة في التقلبات، ويُظهر تضييق النطاقات انخفاضًا في التقلبات. مثل ATR، يمكن تطبيق Bollinger Bands® على أي مخطط للأسهم أو السلع.

الخط السفلي

تمر تقلبات السوق عبر دورات من الارتفاعات والانخفاضات. يراقب المحللون اتجاه حركة السوق عندما تكون هناك زيادة حادة في التقلبات كمؤشر محتمل على اتجاه السوق المستقبلي. في حين أن VIX مفيد في رؤية المستويات الإجمالية للتقلبات في مؤشر S&P 500، إلا أنه يمكن تطبيق ATR وBollinger Bands® على الأسهم أو السلع أو العملات الأجنبية أو المؤشرات أو العقود الآجلة باستخدام أي عدد من تطبيقات الرسوم البيانية.