ما هو متوسط العائد؟
متوسط العائد هو المتوسط الرياضي البسيط لسلسلة من العوائد الناتجة خلال فترة زمنية محددة. يتم حساب متوسط العائد بنفس الطريقة التي يتم بها حساب المتوسط البسيط لأي مجموعة من الأرقام. يتم جمع الأرقام معًا في مجموع واحد، ثم يتم قسمة المجموع على عدد الأرقام الموجودة في المجموعة.
الماخذ الرئيسية
- متوسط العائد هو المتوسط الرياضي البسيط لسلسلة من العوائد الناتجة خلال فترة زمنية محددة.
- يمكن أن يساعد متوسط العائد في قياس الأداء السابق للأوراق المالية أو المحفظة.
- متوسط العائد ليس هو نفسه العائد السنوي، لأنه يتجاهل المضاعفة.
- المتوسط الهندسي يكون دائمًا أقل من متوسط العائد.
فهم متوسط العائد
هناك العديد من مقاييس الإرجاع وطرق حسابها. بالنسبة لمتوسط العائد الحسابي، يأخذ المرء مجموع العوائد ويقسمه على عدد أرقام الإرجاع.
متوسط العائد
=
مجموع العوائد
عدد المرتجعات
\text{متوسط العائد} = \dfrac{\text{مجموع العائدات}}{\text{عدد العائدات}} متوسط العائد=عدد المرتجعاتمجموع العوائد
يخبر متوسط العائد المستثمر أو المحلل عن عوائد الأسهم أو الأوراق المالية في الماضي، أو ما هي عوائد محفظة الشركات. متوسط العائد ليس هو نفسه العائد السنوي، لأنه يتجاهل المضاعفة.
مثال متوسط العائد
أحد الأمثلة على متوسط العائد هو الوسط الحسابي البسيط. على سبيل المثال، لنفترض أن الاستثمار يعود بما يلي سنويًا على مدى خمس سنوات كاملة: 10%، 15%، 10%، 0%، و5%. لحساب متوسط عائد الاستثمار خلال فترة الخمس سنوات هذه، يتم جمع العوائد السنوية الخمسة معًا ثم قسمتها على 5. وينتج عن ذلك عائد سنوي متوسط قدره 8٪.
الآن، دعونا نلقي نظرة على مثال واقعي. عادت أسهم وول مارت بنسبة 9.1٪ في عام 2014، وخسرت 28.6٪ في عام 2015، وارتفعت بنسبة 12.8٪ في عام 2016، وارتفعت بنسبة 42.9٪ في عام 2017، وخسرت 5.7٪ في عام 2018. ويبلغ متوسط عائد وول مارت خلال تلك السنوات الخمس 6.1٪، أو 30.5٪. مقسمة على 5 سنوات.
حساب العائدات من النمو
معدل النمو البسيط هو دالة لقيم أو أرصدة البداية والنهاية. ويتم حسابها بطرح القيمة النهائية من قيمة البداية ثم القسمة على قيمة البداية. الصيغة هي كما يلي:
معدل النمو
=
بي.في
–
إيف
بي.في
أين:
بي.في
=
قيمة البداية
إيف
=
قيمة النهاية
\begin{aligned} &\text{معدل النمو} = \dfrac{\text{BV} -\text{EV}}{\text{BV}}\\ &\textbf{حيث:}\\ &\text{ BV} = \text{قيمة البداية}\\ &\text{EV} = \text{قيمة النهاية}\\ \end{محاذاة} معدل النمو=بي.فيبي.في–إيفأين:بي.في=قيمة البدايةإيف=قيمة النهاية
على سبيل المثال، إذا استثمرت 10000 دولار في شركة ما وارتفع سعر السهم من 50 دولارًا إلى 100 دولار، فيمكن حساب العائد عن طريق أخذ الفرق بين 100 دولار و50 دولارًا وتقسيمه على 50 دولارًا. الإجابة هي 100%، مما يعني أن لديك الآن 20 ألف دولار.
يعد المتوسط البسيط للعائدات عملية حسابية سهلة، ولكنها ليست دقيقة للغاية. للحصول على حسابات أكثر دقة للعائدات، يستخدم المحللون والمستثمرون في كثير من الأحيان المتوسط الهندسي أو معدل العائد المرجح بالمال.
متوسط بدائل العائد
المتوسط الهندسي
عند النظر إلى متوسط العوائد التاريخية، فإن المتوسط الهندسي هو حساب أكثر دقة. يكون المتوسط الهندسي دائمًا أقل من متوسط العائد. إحدى فوائد استخدام المتوسط الهندسي هي أنه لا يلزم معرفة المبالغ الفعلية المستثمرة. يركز الحساب بشكل كامل على أرقام العائدات نفسها ويقدم مقارنة من التفاح إلى التفاح عند النظر في أداء اثنين أو أكثر من الاستثمارات على مدى فترات زمنية مختلفة.
يُطلق على متوسط العائد الهندسي أحيانًا اسم معدل العائد المرجح زمنيًا (TWR) لأنه يزيل التأثيرات المشوهة على معدلات النمو الناتجة عن التدفقات الداخلة والخارجة المختلفة من الأموال إلى الحساب بمرور الوقت.
معدل العائد المرجح بالنقود (MWRR)
وبدلا من ذلك، يتضمن معدل العائد النقدي (MWRR) حجم وتوقيت التدفقات النقدية، مما يجعله مقياسا فعالا للعوائد على المحفظة التي تلقت ودائع، و/أو إعادة استثمار الأرباح، و/أو مدفوعات الفائدة، أو التي قامت بسحوبات.
ويعادل MWRR معدل العائد الداخلي (IRR)، حيث يساوي صافي القيمة الحالية صفراً.
