Modulul 9 -: analiza due diligence a unei afaceri de către un antreprenor care caută să investească în acea afacere. Acesta este un pas foarte important în luarea deciziei corecte dacă cumpărați o afacere nouă sau nu.
În timp ce majoritatea antreprenorilor înțeleg importanța due diligence-ului în orice proces de achiziție de afaceri, puțini înțeleg ce trebuie să caute la candidatul lor de cumpărare înainte de a decide dacă este o cumpărare bună sau nu.
Dacă doriți să cumpărați o afacere sau intenționați să faceți acest lucru uneori în viitor, aveți nevoie de un șablon detaliat de listă de verificare a due diligenceului care să vă ghideze prin investigație. Acest lucru vă va ajuta să vă asigurați că nu pierdeți nimic important. Iată un șablon de listă de verificare de due diligence pe care să îl utilizați la cumpărarea unei companii.
Șablon de listă de verificare pentru achiziții comerciale
1. Informații financiare: Când analizați un candidat pentru o achiziție, începeți prin verificarea informațiilor financiare ale companiei la următoarele subpoziții:
Informații financiare din ultimii trei până la șapte ani
Examinați informațiile financiare anuale și trimestriale ale companiei. în ultimii trei până la șapte ani, cu cât trecutul este mai lung, cu atât mai bine. Acest lucru vă va ajuta să înțelegeți cum merg lucrurile în domeniul finanțelor.
- Verificați situațiile de profit, bilanțuri, fluxuri de numerar și note de subsol.
- Analizați rezultatele planificate față de rezultatele reale și gestionarea raportărilor financiare.
- Vizualizați distribuția vânzărilor și marjele brute în funcție de tipul de produs, canal și geografie.
- Dacă există un restant de clienți actual, verificați și acest lucru.
- Și uitați-vă la graficul de îmbătrânire a creanțelor.
Previziuni financiare
De asemenea, trebuie să vizualizați previziunile financiare anuale și trimestriale ale companiei pentru următorii trei ani fiscali.
- Vedeți veniturile proiectate în funcție de tipul de produs, canal și client.
- Verificați situațiile de venit, bilanțurile și numerarul proiectat.
- Examinați principalele motoare de creștere ale companiei pentru a vedea dacă vor fi suficient de eficiente pentru a îndeplini previziunile companiei.
- Verificați predictibilitatea afacerii. Cu cât sunt mai previzibile, cu atât vor fi mai realiste proiecțiile financiare.
- Interogați și explicați cheltuielile de capital proiectate, amortizarea și modalitățile de fond de rulment, astfel încât să înțelegeți cum au fost derivate proiecțiile.
- Întrebați dacă există planuri de finanțare externe.
- Verificați politicile de industrie și de stabilire a prețurilor pentru a vedea dacă proiecțiile de vânzări și profit sunt realiste.
- Verificați factorii de risc, cum ar fi fluctuațiile cursului de schimb și instabilitatea guvernamentală, precum și problemele cauzate de factori economici neprevăzuți.
structura capitalului
Trebuie să știți de unde a obținut capitalul companiei. În cazul proprietății unice și al parteneriatului, nu există mult de lucru aici. Dar în cazul corporațiilor și al societăților cu răspundere limitată, va trebui să faceți următoarele:
- vizualizați o listă a tuturor acționarilor care dețin acțiuni, opțiuni, mandate sau note.
- Vedeți toate acțiunile curente restante.
- Vizualizați un rezumat al tuturor instrumentelor de creanță sau liniilor bancare cu termeni cheie.
- Vizualizați pasivele în afara bilanțului.
Alte informații financiare
Pe lângă informațiile financiare evidențiate mai sus, va trebui să vizualizați și un rezumat al pozițiilor fiscale federale, de stat și străine actuale (inclusiv pierderile nete din exploatare reportate la ), discutați principiile contabile generale ( recunoașterea veniturilor etc. ) și vizualizați graficul istoric financiar pentru acțiuni, mandate și datorii.
2. Produse sau servicii-: după verificarea companiilor În informațiile financiare, trebuie să analizați produsele sau serviciile oferite în ceea ce privește clienții și aplicațiile țintă, ratele de creștere istorice și prognozate, cota de piață, structura costurilor și profitabilității, calendarul lansărilor de noi produse și îmbunătățirile produsului, precum și viteza și natura schimbărilor tehnologice.
3. Informații despre clienți și furnizori: Deoarece clienții și furnizorii sunt esența oricărei afaceri, este mai mult decât necesar să efectuați un anumit tip de investigație atunci când vă gândiți să cumpărați o companie. În timpul procesului de due diligence, solicitați următoarele:
- Lista celor mai mari 15 clienți din ultimii doi sau trei ani ( cu informații complete de contact și de cumpărare ale fiecăruia ) și anul curent la cerere
- Lista relațiilor strategice
- Detalii despre venituri pentru fiecare client major
- Descrierea oricărei relații semnificative încheiate în ultimii doi-trei ani
- Lista celor mai buni 10 furnizori din ultimii doi-trei ani fiscali (cu contact complet și detalii despre fiecare)
4. Concurență -: Deoarece succesul unei afaceri în orice sector depinde în mare măsură de concurența din acest sector, trebuie să analizați concurența companiei. Aflați poziția companiei pe piață și punctele tari și punctele slabe ale pieței. De asemenea, analizează baza concurenței – prețuri, tehnologie, servicii, distribuție etc.
5. Marketing, vânzări și distribuție-: începeți cu o prezentare generală a programelor și strategiilor de marketing ale companiei. precum și oportunități și riscuri de marketing. Apoi, uitați-vă la poziționarea companiei și a produselor sale, precum și la canalele sale de distribuție interne și internaționale.
În plus, analizați principalii clienți în ceea ce privește starea și tendințele relației, precum și perspectivele de creștere și dezvoltare viitoare; direcțiile principale pentru crearea unei noi afaceri; capacitatea de a implementa un plan de marketing cu un buget actual și proiectat; și modelul de productivitate a angajaților în ceea ce privește remunerația, cota medie, ciclul de vânzări și planul pentru noi angajări.
6. Cercetare și dezvoltare-: citiți descrierea organizației de cercetare și dezvoltare a companiei în termeni de strategie, oameni cheie și activități de bază. Și analizați un nou portofoliu de produse pe baza stării și a calendarului, a costului de dezvoltare, a tehnologiei necesare și a riscului.
7. Management și personal-: Examinați structura organizațională și istoricul și efectivele proiectate după funcție și locație. Verificați CV-urile executivilor împreună cu istoricul angajării, vârsta, serviciul cu compania și anii în funcția actuală. Revizuiește procedurile de compensare și rotirea personalului. Și analizează orice problemă semnificativă a relației angajaților, din trecut sau din prezent.
8. Aspecte juridice și conexe: verificați dacă există procese pendinte împotriva companiei sau a oricăror inițiate de companie. A se vedea descrierea problemelor și obligațiilor privind mediul și siguranța lucrătorilor. Solicitați o listă de brevete materiale, drepturi de autor, licențe și mărci comerciale. Și verificați orice alt document legal disponibil.
