Modul 12 -: Jedním z prvních formálních a nejdůležitějších kroků spojených s nákupem podniku je sepsání Letter of Intent (LOI). Tento dopis, méně běžně označovaný jako dopis o záměru, je písemný dokument, který vyjadřuje záměr kupujících zahájit jednání o koupi podniku od prodávajícího.
Jelikož je však prohlášení o záměru nezávazným dokumentem, neřídí se jím podmínky nákupu a nepředstavuje smlouvu. A jeho přijetí prodávajícím v žádném případě nezaručuje, že nakonec podnik prodá odesílateli LOI. Jeho přijetí je pouze náznakem, že prodávající má zájem zahájit jednání s potenciálním kupcem.
Dobře napsaný dopis o záměru dává prodejci určitou představu o tom, co kupující může nabídnout. A protože je to způsob, jak dostat na papír obě strany dohadů a názorů na kritické podmínky dohody, může to omezit potenciální nedorozumění, která by mohla později nastat.
Každý, kdo chce brzy koupit firmu nebo doufá, že tak učiní v budoucnu, musí vědět, jak napsat dopis o záměru. A ve skutečnosti to není žádný nápad. Zde jsou jemné detaily, do kterých by měl LOI jít.
Nákup firmy: Jak napsat dopis o záměru
1. Struktura transakce: toto je první část prohlášení o záměru a měla by představovat úvod zamýšlené transakce. Musí obsahovat popis transakce, jména zúčastněných stran (, tedy prodávající a kupující ), zda je kupujícím fyzická nebo právnická osoba a zda transakce bude zahrnovat prodej akcií nebo prodej aktiv nebo obojí.
Pokud tyto body nebudou projednány od začátku, může se obchod později rozpadnout, protože preferované podmínky prodávajícího nemusí být pro kupujícího proveditelné a naopak.
2. Cena a podmínky: Letter of intent by měl také jasně uvádět navrhovanou kupní cenu a vysvětlení předpokladů, na kterých je cena založena. I když se mnohé z těchto předpokladů mohou během procesu due diligence ukázat jako nesprávné, jejich zahrnutím do vašeho dopisu o záměru bude ukázat oběma stranám plán, jak upravit kupní cenu.
Kromě toho musí tato část LOI specifikovat platební podmínky navrhované dohody. Kupující může například požádat prodávajícího o financování. Podobně může kupující usilovat o hotovostní dohodu nebo povolit prodávajícímu, aby si ponechal určitý podíl v podniku.
3. Aktiva a pasiva: Další důležitou součástí dopisu o záměru je seznam aktiv a pasiv, která jsou součástí transakce. Zde kupující uvede, zda bude pohledávka zahrnuta do smlouvy a zda prodávající ponechá hotovost v rozvaze. Kupující do transakce zahrne také zásoby, stejně jako předpoklady o pronájmu zařízení a další závazky.
Kromě informací o tom, jaká aktiva a pasiva podniku jsou známa nebo která jsou pro kupujícího zajímavá, tato část prohlášení o záměru také uvádí, že kupující je ochoten za každé zaplatit. Díky tomu je jasnější, jak se kupující k nákupu dostal. navrhovanou kupní cenu.
4. Načasování: … Letter of intent by byl neúplný bez jasného uvedení časového rámce, ve kterém kupující hodlá transakci dokončit. To pomáhá řídit vyjednávání během celého nákupního procesu. V případě potřeby může kterákoli strana toto období upravit během procesu nákupu. Kupující musí také uvést délku přechodného období po prodeji. Navíc, pokud chce do určité doby po prodeji využít služeb prodejce, musí to také jasně uvést.
5. Další podmínky: … Všechny ostatní klíčové podmínky transakce musí být zahrnuty do dopisu o záměru. Pokud má některá ze stran specifické podmínky, které jsou pro ni kritické, měla by to sdělit druhé straně poměrně brzy.
Příklady těchto podmínek zahrnují: zda musí být klíčový personál ponechán k uzavření obchodu, jakékoli nezveřejnění smlouvy a dalších dohod, které podepíše jedna nebo obě strany, zda kupující přijme nějaké závazky od prodávajícího atd.
Existuje mnoho způsobů, jak napsat dopis o záměru, ale nejlepší způsob je zahrnout všechny malé podrobnosti, které prodejce potřebuje vědět. Jednou z častých chyb, kterých se prodejci dopouštějí, je, že se snaží uniknout s vágními dopisy o záměru v naději, že podrobnosti objasní později. Nedělejte tuto chybu. Raději uveďte všechny potřebné podrobnosti, jak je popsáno v tomto článku.
