BÖLÜM 9: B bileşeni . Dış dünyaya işletmenizin özellikle başarılı olduğunu göstermek için, strateji iğrenç eksilerden payına sahiptir. Şirketinizi halka açmadan önce, bunun avantaj ve dezavantajlarını tartmanız tavsiye edilir; ve bunu bir grup güvenilir danışmanla yapmalısınız.

Geçmişte, “Bir Kamu Şirketi Olarak İş Yapmanın Artıları ve Eksileri” başlıklı bir makale yazdım ve bu makale önceki noktalarımın yeniden incelenmesi olacak. Şimdi, halka açılmanın avantajları ve dezavantajları nelerdir?

En iyi 10 + avantajı Şirketinizin şeffaflığının artırılması

Şirket satın aldıysanız, şirket kontrol eder Eğer. Eğer halka açılırsanız, pazar sizi kontrol eder. Fortune Dergisi

Şirketiniz hakkında bilgi yayınlamanın aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi somut ve somut olmayan avantajı vardır:

1.Daha fazla sermayeye erişim

IKEA grubunu henüz geliştirmedik. Çin veya Rusya’yı almak için milyarlarca İsviçre Frangı’na ihtiyacımız var. Ingvar Kamprad

Şirketinizin büyümesi artık iç özkaynak yatırımları veya borç alınan fonlarla finanse edilemediğinde, bir halka arz size işletme sermayesi ihtiyaçlarını, diğer işletmelerin iktisabını, fon ve ekipman yatırımı yapmak veya mevcut borcu ödemek. Ayrıca, açık birleşme ve satın alma stokları da kullanabilirsiniz.

Bence bankacılığa daha derinlere girdiğimizi görebiliyorsunuz. Bankacılık sektöründeki şirketleri satın aldığımızı görebilirsiniz. Perakende sektöründe bizi satın alan şirketleri görebilirsiniz. Sanırım bizi telekomünikasyon şirketleri edinirken görebiliyordunuz. Bence iş zekası alanında nasıl güçlendiğimizi göreceksiniz. Larry Ellison

2. Görünürlüğün artırılması

İşletmeniz hakkında bilgi yayınlanması, küresel finansal medyada sürekli olarak yer almasını sağlayacaktır. Ve şirketiniz aracılar tarafından halka açık analiz ve karşılaştırma nesnesi haline gelecektir.Bir halka arzın işletmenize getirdiği şeffaflık, şirketinizin gelecekte daha da genişlemesi için fırsatlar yaratabilir.

3. Daha az seyreltme

Şirketiniz halka açılmaya hazır olduğu aşamaya geldiğinde, halka arz yoluyla menkul kıymetleriniz için diğer özkaynak finansmanı yöntemlerinden daha yüksek bir fiyat belirleyebilirsiniz. Başka bir deyişle, aynı miktarda fon elde etmek için şirketinizden daha az vermiş olursunuz.

4. Mali durumun iyileştirilmesi

Şirketiniz halka açıldığında, bilançoyu ve borcun özkaynak oranını anında artıracaktır, çünkü genellikle halka arz hisse senedine dayalı teminat formu.

5. Likidite

Şirketiniz halka açıldığı anda hisseleriniz için bir pazar oluşturulacaktır. Böyle bir kamu piyasası yönetim, çalışanlar ve mevcut yatırımcılar için likidite sağlar Hissedarlarınız gerektiğinde hisselerini satabilirler (, bunun yürürlükteki yasa ve yönetmeliklerle düzenlenmiş olmasına rağmen ).

6.Gelecekte daha fazla sermaye çekmek için gelişmiş yetenek

Gelecekte ek kalıcı finansman çekmeniz gerekiyorsa, bunu uygun şartlarda ek hisse veya borç yükümlülükleri satarak kolayca elde edebilirsiniz. Ancak, hisse senetlerinin borsada ne kadar iyi çalıştığına bağlıdır. Şirketiniz büyümeye ve stokunuz büyümeye devam ederse, daha fazla yatırımcı çekecek ve daha fazla fon elde edeceksiniz.

7. Çıkış Stratejisi

Melek gibi büyük hissedarlar yatırımcılar ve risk sermayedarları şirketinizde likidite isteyeceklerdir. Genellikle işinize bir süre yatırım yaparlar. Bu süreden sonra, yatırımlarını iade edebilmek için fonu tasfiye etmeleri gerekmektedir ( artı kar ). Şirketinizi açarak, bu hissedarları şirketteki hisselerini satabilecekleri için ödeyebileceksiniz.

8. İş ortaklarına olan güvenin artması

Sadece işinizin “ herkese açık ” olduğunu, tedarikçiler, distribütörler ve müşteriler gibi iş ortakları arasında iyi bir izlenim yaratacağının yanı sıra, halkınız şirket hakkında daha fazla bilgi sağladığından, insanlar şirketinizi güvenilir ve önemli ve daha koruyucu hissedecekler şirket ile ilişkiye girerken.Halka açık bir şirket olarak, ortak bir girişimde veya benzer bir ilişkide daha çekici bir ortak olarak algılanabilirsiniz.

9. Personeli çekme ve tutma yeteneğini geliştirme

hakkında bilgi yayınlayarak şirketinize, çalışanlarınıza hisse senedi seçenekleri ve diğer ödül planları sunabilirsiniz. Böylece, şirket personelinizi maaşlarını artırmadan veya parasal tazminat sunmadan şirketin büyümesine ve başarısına aktif olarak katılmaya motive edebilirsiniz. Çalıştıkları şirketin hisselerinin mülkiyeti, çalışanlarınızı uzun vadede şirketinize bakmaya teşvik edebilir.

En iyi işe alım rekabeti önümüzdeki yıllarda artacaktır. Çalışanlarına ek esneklik sağlayan şirketler bu alanda avantaj sağlayacaktır. Bill Gates

Şirketinizin tanıtımı da şirketin yetenekli uzmanları cezbetme ve elde tutma şansını artırabilir. Tabii ki, insanlar saygın şirketlerle çalışmak istiyor.

10. İyileştirilmiş kişisel sermaye

Yayın, net paranızı önemli ölçüde artırabilir. Bir halka arz hemen fayda sağlamayacak, borsada teminat olarak işlem gören hisse senetlerini kullanarak büyük kişisel krediler alabilirsiniz.Likit oldukları için, halka açık hisse senetleri kişisel finansal planlama ve varlık yönetimine katkıda bulunabilir.

Halka Arzın Sekiz Eksikliği

Bir halka arzın şirket kurucuları ve yönetim ekibi için yarattığı dramatik zenginlik çok cazip Şirketinizin gelecekteki büyümesini finanse etmek için yeterli sermayeye sahip olma olasılığı cazip olabilir. Ve işinizdeki büyük hissedarların (melek ve girişim kapitalisti gibi ) geri ödemesi çok ücretsiz olabilir.

Ancak, şirketinizin tanıtımının dezavantajlarını göz önünde bulundurmanız ve avantajlara karşı tartmanız gerekir. dalmadan önce. İşte halka açılmanın dezavantajları:

a. Artan finansal şeffaflık ve gizlilik kaybı

IPO şirketinizi bir kamu kuruluşuna dönüştürdüğü için, şirketin faaliyetleri ve finansal konumu kamu denetimine tabidir. Rakipleriniz, müşterileriniz, çalışanlarınız ve diğerleri de dahil olmak üzere genel halk, aniden şirket, memurlar, yöneticiler ve bazı hissedarlar hakkında özel şirketler tarafından ifşa edilmeyebilecek bilgilere erişim kazanacaktır.

Ayrıca, şirketinizin satışları, kârları ve yönetici bilgileri, örneğin çalışanlarınızın ve yöneticilerinizin ücretlendirilmesi gibi, yalnızca ilk aşamada değil, aynı zamanda sürekli olarak da açıklanmalıdır.

b.Bir büyüme modelini sürdürme baskısı

Kamu pazarına girmenin bir diğer dezavantajı, şirketinizin büyüme oranınızı korumak için hem içeride hem de dışarıda önemli bir baskıya maruz kalabilmesidir. . Satışlarınız ve kazançlarınız orijinal olarak belirlenen eğilimler veya tahminlere göre daraltılırsa, hissedar hisselerini satmaktan ve fiyatlarını düşürmekten çekinebilir. itibarı, çalışanlara sağlanan faydalar ( hisse senedinde tazminat teklif ederseniz ) ve müteakip teklifin değeri (bunun sonucunda hissedarların daha çatallı hale gelmesi ).

. Yönetim gereksinimleri

Şirket yönetiminin ayrıntıları genellikle hissedarlara, brokerlere, analistlere ve medyaya verilmelidir. Şirket yöneticileri de (, örneğin CEO ), şirketin mali sonuçları ve diğer şirket işleri hakkında yazılı bilgilerin hazırlanmasına ve belgelendirilmesine aktif olarak katılmalıdır; bunların tümü de kamuya rapor edilmelidir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu komisyonu olarak.

d. Mevcut raporlama yükümlülükleri

Şirketiniz halka açıldıktan sonra, sonuçları üçer aylık dönemler halinde rapor etmeniz gerekecektir. SEC öncesi faaliyetler.Ayrıca, yıl boyunca ortaya çıkan maddi nesneleri açıklamanız gerekecektir. Bu, üçüncü tarafların şirketinizi yıl boyunca değerlendirip analiz edebileceği anlamına gelir; baskıyı artırabilecek ve planlarınızı ve operasyonel ufuklarınızı önemli ölçüde azaltabilecek kalkınma

e. Yasal etkinin genişlemesi

Şirketinizin halka açılmasının bir diğer olumsuz sonucu da şirket, memurları ve yöneticileri üzerindeki yasal etkinin artmasıdır. Yöneticiler, mütevelli heyetlerinin ihlali nedeniyle giderek daha düşük hisse fiyatları için dava açılmaktadır. Buna ek olarak, yöneticiler ve memurlar bazen SEC’i mali tabloların yanlış beyanı veya diğer yasa veya yönetmelik ihlallerinden dolayı sorgular veya cezalandırır. veya teklifle ilgili sözlü iletişim veya periyodik raporlara veya diğer kamuya açıklamalara yer verilmesi doğru olmalıdır. Bu, bu mesajlar büyük ölçüde yanıltıcı olursa, menkul kıymet sahtekarlığından sorumlu tutulabileceğiniz anlamına gelir. Artık özel şirketlerin yaptığı gibi yönetmen katılımı konusunda gayri resmi hareket edemezsiniz.

f.Yönetim kurulundan daha az kontrol ve daha fazla etki

Şirketinizin aleni konuşması, mülkünüzü neredeyse tamamen aşındırmak ve şirketiniz üzerinde kontrol etmek anlamına gelir.

Maalesef halka açık bir şirket değiliz . Biz özel bir şirketler grubuyuz ve istediğimi yapabilirim. Richard Branson

Ayrıca, ticaret pazarınızın neler sunduğuna bağlı olarak, çoğu bağımsız direktörden oluşan bir yönetim kuruluna sahip olmanız gerekebilir. Bu kurul hissedarların çıkarlarını korumaktan sorumludur ve karar verirken kurulun tavsiyelerini dikkate almanız gerekecektir. Ayrıca, mülkünüz bulanıklaştıkça, düşmanca ele geçirme olasılığı artar.

g. Büyük finansal gereksinimler

Şirketiniz hakkında bilgi yayınlamanın başlangıç ​​ve devam eden maliyetleri çok önemli olabilir. Düşük maliyetler açısından, sigortacılar genellikle toplam gelirin yüzde altı ila yedi’si kadar bir komisyon almaktadır. Buna ek olarak, küçük bir halka arz bile önemli kişisel harcamalar gerektirecektir.

Periyodik kamu raporlama giderleri, müdürler ve memurlar sorumluluk sigorta masrafları, SEC uyum maliyetleri, nakit ödemeler şeklinde bağımsız müdür ücretlendirmesi için de önemli tekrar eden masraflar vardır. , isteğe bağlı ücret ve diğer masraflar.

h.Gelir vergisi artış potansiyeli

Bazı ülkelerde mevcut gelir vergisi mevzuatı özel şirketlere özel kredi ve kesintiler öngörmektedir. Bu kesintiler ve krediler artık halka açıldığında şirket tarafından kullanılamayacak ve bu durum vergilerin artmasına neden olabilir. Şirketiniz

• Sekizinci bölüme dönün: Risk sermayesi kapitalistlerinden sermaye artırımı
• Giriş bölümüne dön ve içerik