Internet je spremenil naš način življenja. Še nedolgo nazaj nakup zalog ni bil tako enostaven kot zdaj. Naročilo je šlo skozi zapleteno mrežo posrednikov in strokovnjakov, preden je bila izvršitev zaključena. Leta 1983 se je vse spremenilo z zobozdravnikom v Michiganu, ki je opravil prvo spletno borzno transakcijo s sistemom, ki ga je razvil današnji E*TRADE Financial.
Spletni posredniki in enostaven dostop do finančnih podatkov omogočajo, da je vlaganje vašega denarja tako preprosto kot odpiranje varčevalnega računa. Toda v svetu, ki ga poganja internet, ali je vlaganje tudi dejavnost, ki jo naredi sam? Če je tako, zakaj preprosto ne odpustite svojega finančnega svetovalca, plačate manj provizij svojim vzajemnim skladom in ustvarite lastnega portfelja? Ogledali si bomo nekaj osnov upravljanja lastnega denarja, preden dejansko postanete sam svoj finančni upravitelj.
Ključni zaključki
- Obilje informacij, ki so na voljo na spletu, lahko neizkušenim vlagateljem ponudi lažen občutek varnosti.
- Pomembno je razumeti sodobno portfeljsko teorijo in tveganje.
- Najprej opazujte trg, da se naučite, kako deluje in kako se odziva na dnevne dogodke.
- Nastavite virtualni papirni račun za trgovanje, da ne boste izgubili več denarja, kot bi smeli.
Bi morali sami upravljati s svojim denarjem?
Ta prva trgovina, ki jo je opravil William Porter, je spremenila način raziskovanja, razprave, nakupa in prodaje naložbenih produktov. Računalniško podprto trgovanje je privedlo do visoko likvidnih trgov, kar omogoča hiter nakup in prodajo večine vrednostnih papirjev. Naredi sam zdaj dostop do istih brezplačnih finančnih podatkov, ki jih uporabljajo strokovnjaki. Spletna mesta, kot je StockTwits, vzpostavijo celotne skupnosti vlagateljev in trgovcev, ki izmenjujejo informacije v realnem času.
Toda samo zato, ker je to mogoče, ali to pomeni, da je upravljanje lastnega denarja dobra ideja? Profesionalni vlagatelji imajo pregovor: “Borza je drago mesto za učenje vlaganja.” Zavedajo se, da je lažje izgubiti denar kot ga zaslužiti, in zaradi tega nekateri trdijo, da bogastvo informacij, ki so na voljo ljudem z neizkušenimi finančnimi izkušnjami, lahko ponudi lažen občutek varnosti.
Orodja so dobra toliko, kolikor so dobra znanja in izkušnje osebe, ki jih uporablja. Ali dragi programski paket, ki ga uporabljajo najboljši svetovni skladatelji, povzroči čudovito glasbo? Ali najnovejša inovacija v kirurški tehnologiji naredi osebo, ki nima predhodnega izobraževanja na tem področju, vrhunskega kirurga?
Nobenega dvoma ni, da je internet malim vlagateljem dal orodja, ki jih potrebujejo za učinkovito upravljanje lastnega denarja, kaj pa znanje in izkušnje za učinkovito uporabo orodij? Kakšno osnovno znanje mora imeti vlagatelj, ki želi sam upravljati s svojim denarjem, preden odpusti svojega finančnega svetovalca?
Moderna portfeljska teorija
Pomembno je, da se seznanite s sodobno portfeljsko teorijo (MPT) in razumete, kako se določi alokacija sredstev za posameznika na podlagi njegovih individualnih dejavnikov. Če želite pridobiti pravo razumevanje teh načel, se boste morali poglobiti v internetne članke na najvišji ravni, ki vam pravijo, da MPT preprosto razume dodelitev. Pri MPT ne gre le za dodelitev, ampak tudi za njeno učinkovitost. Najboljši upravljavci denarja razumejo, kako svoj denar pozicionirati za največji donos z najmanjšo količino tveganja. Prav tako razumejo, da je učinkovitost zelo dinamična, ko se oseba stara in se spreminja njena finančna slika.
Skupaj z učinkovitostjo prihaja dinamična narava tolerance tveganja. Na določenih točkah našega življenja se lahko naša toleranca za tveganje spremeni. Poleg upokojitve imamo morda vmesne finančne cilje, kot je varčevanje za kolidž ali ustanovitev novega podjetja, zato je treba portfelj prilagoditi, da bo dosegel te cilje. Finančni svetovalci pogosto uporabljajo lastniško programsko opremo, ki izdela podrobna poročila, ki malemu vlagatelju niso na voljo.
Razumevanje tveganja
V množici brezplačnih virov, ki so na voljo, se tveganje obravnava preveč benigno. Izraz toleranca do tveganja je bil tako preveč uporabljen, da lahko mali vlagatelji verjamejo, da razumejo tveganje, če razumejo, da lahko vlaganje občasno vključuje izgubo denarja. A v resnici ni tako preprosto. Pravzaprav je veliko več kot to.
Tveganje je vedenje, ki ga je težko racionalno razumeti, saj vlagatelji pogosto ravnajo v nasprotju z lastnimi interesi. Študija, ki jo je izvedel Dalbar, je pokazala, da neizkušeni vlagatelji ponavadi kupujejo visoko in prodajajo nizko, kar pogosto vodi do izgub pri kratkoročnih poslih.
Tveganje je težko racionalno razumeti, ker vlagatelji pogosto ravnajo v nasprotju z lastnimi interesi.
Ker je tveganje vedenje, si posameznik zelo težko ustvari natančno, nepristransko sliko o svojem pravem odnosu do tveganja. Dnevni trgovci, za katere se pogosto šteje, da imajo visoko toleranco do tveganja, imajo lahko dejansko izjemno nizko toleranco, ker niso pripravljeni zadržati naložbe dlje časa. Veliki vlagatelji razumejo, da uspeh pride z ubranitvijo čustev in sprejemanjem odločitev na podlagi dejstev. To je težko narediti, ko delaš s svojim denarjem.
Ali lahko premagate trg?
Ali veste, kako verjetno je, da boste presegli celoten trg? Kakšna je verjetnost, da bi bil katerikoli nogometaš boljši od večine drugih igralcev NFL, in če so boljši za eno sezono, kakšna je verjetnost, da bodo desetletja najboljši med najboljšimi?
Hipoteza učinkovitega trga (EMH) morda vsebuje odgovor. EMH navaja, da je vse, kar je znano o naložbenem produktu, takoj vključeno v ceno. Če Intel objavi informacijo, da bo prodaja v tem četrtletju majhna, se bo trg takoj odzval in prilagodil vrednost delnice. Po mnenju EMH ni mogoče premagati trga za daljša obdobja, ker vse cene odražajo resnično ali pošteno vrednost.
Malim vlagateljem, ki poskušajo izbrati posamezna imena delnic v upanju, da bodo dosegli dobičke, ki so večji od celotnega trga, lahko to kratkoročno deluje, tako kot lahko igre na srečo včasih ustvarijo kratkoročne dobičke. Toda v daljšem obdobju desetletij se ta strategija pokvari, vsaj glede na zagovornike EMH.
Celo najbistrejši naložbeni umi, ki zaposlujejo skupine raziskovalcev po vsem svetu, v daljšem obdobju niso mogli premagati trga, pravi slavni vlagatelj Charles Ellis v svoji knjigi “Zmaga v igri zgube: Brezčasne strategije za uspešno vlaganje.” Kritiki te teorije navajajo vlagatelje, kot je Warren Buffett, ki so dosledno premagovali trg, toda kaj EMH pomeni za posameznega vlagatelja? Preden se odločite za svojo naložbeno strategijo, potrebujete znanje in statistiko, ki jo podpira.
Če boste izbrali posamezne delnice v upanju, da se jim bo vrednost dvignila hitreje kot celoten trg, kateri dokazi vas vodijo do ideje, da bo ta strategija delovala? Če nameravate vlagati v delnice za dividende, ali obstajajo dokazi, ki dokazujejo, da dohodkovna strategija deluje? Ali bi bila naložba v indeksni sklad najboljši način? Kje lahko najdete podatke, potrebne za sprejemanje teh odločitev?
Učenje investiranja
S čim se preživljaš? Če imate visokošolsko izobrazbo, ste morda eden od ljudi, ki pravijo, da niste postali visoko usposobljeni zaradi diplome, temveč zaradi izkušenj, ki ste si jih nabrali. Ali ste bili že od samega začetka zelo učinkoviti, ko ste začeli delati?
Preden upravljate svoj denar, potrebujete izkušnje. Pridobivanje izkušenj za vlagatelje pogosto pomeni izgubo denarja, izguba denarja v vaših pokojninskih prihrankih pa ni možnost.
Izkušnje prihajajo iz opazovanja trga in učenja iz prve roke, kako se odziva na dnevne dogodke. Profesionalni vlagatelji vedo, da ima trg osebnost, ki se nenehno spreminja. Včasih je preobčutljiv za dogodke v novicah, drugič pa jih zavrne. Nekatere delnice so zelo nestanovitne, medtem ko imajo druge pridušene reakcije.
Najboljši način, da mali vlagatelj pridobi izkušnje, je vzpostavitev virtualnega ali papirnatega trgovalnega računa. Ti računi so kot nalašč za učenje vlaganja, hkrati pa pridobivanje izkušenj, preden na trge namenite pravi denar.
Spodnja črta
Mnogi ljudje so bili uspešni pri upravljanju lastnega denarja, vendar preden tvegate svoj denar, postanite študent umetnosti vlaganja. Če bi nekdo želel opravljati vaše delo na podlagi tega, kar je prebral na internetu, bi mu svetovali? Če bi iskali finančnega svetovalca, bi glede na vaš trenutni nivo znanja zaposlili sebe?
Lahko odgovorite pritrdilno, vendar dokler nimate znanja in izkušenj kot upravljavec denarja, je upravljanje posredniškega računa z denarjem, ki bi ga lahko izgubili, morda v redu, vendar svoj pokojninski denar prepustite strokovnjakom.
