99.04
Trenutna vrednost indeksa anksioznosti Investopedia je pod nevtralno vrednostjo, kar kaže na nižjo stopnjo anksioznosti.
Kaj kaže indeks
Investopedia Anxiety Index (IAI) je merilo razpoloženja vlagateljev, ki temelji na vedenju več deset milijonov bralcev Investopedije po vsem svetu. Odčitek 100 velja za “nevtralen”.
IAI temelji na zanimanju bralcev na Investopediji v treh kategorijah tem: makroekonomske (kot sta inflacija in deflacija), negativno tržno razpoloženje (kot je prodaja na kratko in nestanovitnost) ter dolg/kredit (kot je neplačilo, plačilna sposobnost in stečaj). .
Ozadje v indeksu
Leta 2012 je Seth Steven-Davidowitz objavil članek v The New York Times pojasnjuje, kako je uporabil Googlove rezultate iskanja, da bi odkril pristranskost volivcev, ki je anketarji niso mogli odkriti. Od marca 2022 ima Investopedia več kot 44 milijonov edinstvenih obiskovalcev mesečno in ob upoštevanju dela Stevena-Davidowitza smo se vprašali: »Kaj nam lahko iskalno vedenje naših bralcev pove o stanju na trgih in gospodarstvu?«
Imamo podatke: več kot 30.000 URL-jev kakovostne vsebine iz časa pred propadom Lehman Brothers in finančno krizo leta 2008. Predstavljal sem uredniško skupino in sodeloval z našim vodilnim podatkovnim znanstvenikom dr. Ronniejem Janssonom ob koncu leta 2015 pri iskanju vzorcev v naših najbolj prometnih materialih. Previdno smo izbrali izbor izrazov o temah, ki nakazujejo strah vlagateljev, kot je »neplačilo«, in oportunistične izraze, kot je »prodaja na kratko«.
Iskanje signala v hrupnih podatkih o spletnem prometu je težko zaradi različnih sezonskih značilnosti našega bralca (na primer upad prometa ob vikendih) in zunanjih dejavnikov, kot je uvrstitev na strani z rezultati iskalnika (SERP). Najprej smo morali razviti metodologijo za odstranitev tega hrupa in izdelati indeks, ki robustno spremlja dejanske oseke in oseke zanimanja za izbrane teme.
Ko smo prvič pogledali rezultate analize, smo ugotovili, da so se večji vrhovi v indeksu zgodili točno tam, kjer bi bili smiselni: okoli večjih dogodkov, kot je padec Lehman Brothers (daleč najpomembnejši vrh), grška dolžniška kriza in znižanje kreditne ocene ZDA s strani Standard and Poor's.
V končni različici IAI smo uporabili 12 definicijskih strani, vse z izjemno visokim številom ogledov strani. Zdaj uporabljamo tudi več tisoč strani več v postopku normalizacije. Skupaj smo uporabili skoraj eno milijardo ogledov strani, da smo izdelali 10+ letni mesečni prikaz IAI.
Nameravali smo ustvariti približek ali indeks za razpoloženje vlagateljev, vendar smo potrebovali zunanjo referenčno točko. Indeks volatilnosti (VIX) Chicaške borze opcij, ki se pogosto imenuje “indeks strahu”, se običajno uporablja kot merilo strahu vlagateljev. VIX smo narisali poleg naše nove stvaritve in rezultati so govorili sami zase:
V obdobju skoraj desetletja so značilnosti velikega obsega v VIX in IAI zelo podobne kljub merjenju različnih pojavov (nestanovitnost borznega trga oziroma poraba vsebine). Še bolj zanimivo postane, ko sta oba prekrita drug na drugem:
Morda je najbolj prepričljiva primerjava na najzgodnejši točki zapleta. Več kot eno leto pred vrhuncem finančne krize septembra 2008 je bil IAI močno povišan (okoli 120 ali več – raven, ki se ni zgodila v enem mesecu v zadnjih štirih letih), medtem ko je VIX ostal umirjeno, okoli 20. Z drugimi besedami, samo na podlagi VIX bi vas največja finančna kriza naše generacije ujela popolnoma nepripravljene, medtem ko je bil IAI alarm, ki je brlel več kot leto dni, preden je kriza udarila.
