Zlato in srebro sta dve od plemenitih kovin, ki na trgu plemenitih kovin pritegneta največ pozornosti. Obe kovini, ki sta bili v preteklih stoletjih uporabljeni kot valuti, sta zdaj postali naložbeni nosilci, ki predstavljata vredna alternativa delnicam in obveznicam. Dandanes številni vlagatelji vlagajo v zlato in srebro kot način za diverzifikacijo tveganja.
Cene zlata in srebra so sicer nekoliko stabilne, saj nanje skoraj ne vpliva gospodarska dinamika, vendar sta cenovno najbolj kompleksna sredstva. Zaloge, valute in drugo blago so v glavnem odvisne od temeljnih podatkov o zalogi, državi ali fizični ponudbi in povpraševanju po blagu. S temi temeljnimi podatki lahko tudi neizkušen vlagatelj razume gibanje cen na borzi in drugih blagovnih trgih.
Vendar pa je določanje cen zlata ali srebra na podlagi temeljne analize veliko težje, saj so cene odvisne od številnih drugih dejavnikov. dejavnikov od tistih, ki določajo cene zalog in povezanih izdelkov. Tako kot pri tem blagu tudi ceno zlata določata ponudba in povpraševanje, vendar imata za razliko od večine drugih surovin prihranki in recikliranje veliko vlogo pri vplivanju na ceno zlata in srebra. Naslednji odstavki pojasnjujejo različne dejavnike, ki vplivajo na mednarodne cene zlata in srebra.
5 dejavnikov, ki vplivajo na mednarodno ceno zlata in srebra?
1. Zaščita pred finančnim stresom
Plemenite kovine, kot so zlato, srebro in platina, se lahko uporabijo za ublažitev vpliva inflacije, deflacije ali devalvacije valute na gospodarstvo države. Običajno, ko gospodarstvo države trpi zaradi katere od teh težav, se izkupiček od obveznic, delnic in nepremičnin uporabijo kot varovanje pred finančnim stresom. Če pa vse to ne kompenzira ustrezno tveganja in inflacije, se poveča povpraševanje po zlatu in srebru ter drugih alternativnih naložbah. Vendar pa se po obdobju finančnega stresa lahko cene zlata in srebra znova znižajo, saj tradicionalne naložbe postanejo bolj privlačne.
2. Nakit in industrijsko povpraševanje
Nakit predstavlja približno 70 odstotkov letnega povpraševanja po zlatu. Prav tako se velik odstotek srebra uporablja v obliki nakita, obe kovini pa se poleg nakita uporabljata tudi v industriji zaradi visoke toplotne in električne prevodnosti ter visoke odpornosti proti koroziji in bakterijski kolonizaciji.
Kadar koli se poveča globalno ali lokalno povpraševanje po zlatem in srebrnem nakitu, se na mednarodnem trgu sorazmerno dvignejo cene obeh kovin. Takoj ko povpraševanje spet pade, se tudi cene znižajo.
3. Kratka prodaja
Z zlatom in srebrom se lahko trguje na kratko na fizičnih ali terminskih trgih, negativne delta pozicije pa se lahko zavzamejo v številnih drugih izvedenih finančnih instrumentih. Prodaja na kratko je zloraba nakupa delnic, ne da bi najprej poiskali vir za izposojo delnic. To je praksa, za katero mnogi verjamejo, da pogosto povzroči umetno zatiranje trga.
Prodajo na kratko izvajajo špekulanti, ki ne načrtujejo ali ne morejo dobaviti svojega blaga, vendar nameravajo zapreti svojo pozicijo pred iztekom roka. njihove pogodbe. Po mnenju mnogih so središča nepoštene prodaje na kratko okoli Združenja London Bullion Markets Association, ameriške centralne banke Federal Reserve, bank, kot sta JP Morgan Chase in HSBC. Z leti so opazovalci na trgih zlata in srebra opazili, da cene zlata in srebro umetno padata v začetku trgovanja v New Yorku.
4. Obdelava zlatega in srebrnega nakita
V zadnjih letih se je praksa recikliranja zlatega in srebrnega nakita tako razširila, da se je sama ta industrija spremenila v večmilijardno industrijo. Storitve, ki ljudem ponujajo gotovino v zameno za njihov star, polomljen ali neprimeren zlat nakit, postajajo vse bolj priljubljene – tako brez povezave kot na spletu.
Predelava zlata in srebra vpliva na svetovne cene zlata in srebra, ta vpliv pa se bolj čuti na območjih, kjer je ta praksa bolj razširjena. Vendar je to deloma posledica dejstva, da mnogi kupci rabljenega zlata uporabljajo njihove storitve in plačajo delček tistega, kar je zlato ali srebro dejansko vredno.
5. Cene nafte
V preteklosti je nafta pokazala močno korelacijo z zlatom in srebrom v smislu cene. Od šestdesetih let prejšnjega stoletja imajo cene zlata in nafte korelacijo 2060, cene srebra in nafte pa 0,8.
Nekateri trdijo, da močna korelacija izvira iz dejstva, da je rudarjenje zlata in srebra energetsko intenzivno, zato se bodo, ko cene nafte padajo, tudi cene zlata in srebra zvišale ali padle. Vendar ta argument zanemarja številne druge pomembne dejavnike.
