Module 9 -: due diligence-analyse van een bedrijf door een ondernemer die in dat bedrijf wil investeren. Dit is een zeer belangrijke stap bij het nemen van de juiste beslissing om al dan niet een nieuw bedrijf te kopen.
Hoewel de meeste ondernemers het belang van due diligence in elk bedrijfsacquisitieproces begrijpen, begrijpen maar weinigen waar ze op moeten letten bij hun kopende kandidaat voordat ze beslissen of het een goede koop is of niet.
Als u een bedrijf wilt kopen of van plan bent dit in de toekomst te doen, heeft u een gedetailleerd sjabloon voor een due diligence-checklist nodig dat u door uw onderzoek leidt. Zo weet je zeker dat je niets belangrijks mist. Hier is een sjabloon voor een due diligence-checklist die u kunt gebruiken bij het kopen van een bedrijf.
Sjabloon voor due diligence-checklist voor zakelijke aankopen
1.Financiële informatie:. Bij het analyseren van een kandidaat voor een aankoop, begin met het controleren van de financiële informatie van het bedrijf onder de volgende kopjes:
Financiële informatie over de laatste drie tot zeven jaar
Bekijk de jaarlijkse en driemaandelijkse financiële informatie van het bedrijf. over de afgelopen drie tot zeven jaar, hoe langer het verleden, hoe beter. Zo krijg je inzicht in hoe het er in de financiële wereld aan toe gaat.
- Controleer resultatenrekeningen, balansen, kasstromen en voetnoten.
- Beoordeel geplande versus werkelijke resultaten en beheer van financiële rapportage.
- Bekijk de verdeling van verkopen en brutomarges per producttype, kanaal en geografie.
- Als er een actuele klantachterstand is, controleer deze dan ook.
- En kijk naar de ouderdomsgrafiek van de vorderingen.
Financiele projecties
U moet ook de jaarlijkse en driemaandelijkse financiële prognoses van het bedrijf voor de komende drie boekjaren bekijken.
- Bekijk de verwachte omzet per producttype, kanaal en klant.
- Controleer geprojecteerde winst- en verliesrekeningen, balansen en contanten.
- Onderzoek de belangrijkste groeimotoren van het bedrijf om te zien of deze effectief genoeg zullen zijn om de prognoses van het bedrijf waar te maken.
- Controleer de voorspelbaarheid van het bedrijf. Hoe voorspelbaarder, hoe realistischer de financiële projecties zullen zijn.
- Vraag en leg geprojecteerde kapitaaluitgaven, afschrijvingen en werkkapitaalregelingen uit, zodat u begrijpt hoe de projecties zijn afgeleid.
- Vraag of er externe financieringsplannen zijn.
- Controleer het branche- en prijsbeleid om te zien of de verkoop- en winstprognoses realistisch zijn.
- Controleer op risicofactoren zoals wisselkoersschommelingen en instabiliteit van de overheid, evenals problemen veroorzaakt door onvoorziene economische factoren.
kapitaalstructuur
U moet weten waar het bedrijf zijn kapitaal vandaan heeft gehaald. In het geval van eenmanszaak en maatschap is hier niet veel werk aan de winkel. Maar in het geval van vennootschappen en vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid, moet u het volgende doen:
- bekijk een lijst van alle aandeelhouders die aandelen, opties, warrants of notes houden.
- Bekijk alle uitstaande huidige aandelen.
- Bekijk een overzicht van alle schuldinstrumenten of banklijnen met kernbegrippen.
- Bekijk passiva buiten de balans.
Overige financiële informatie
Naast de hierboven gemarkeerde financiële informatie, moet u ook een samenvatting bekijken van de huidige federale, staats- en buitenlandse belastingposities (inclusief netto operationele verliezen overgedragen naar ), bespreken algemene boekhoudprincipes ( omzetverantwoording, enz. ) en bekijk de grafiek met de financiële geschiedenis voor aandelen, warrants en schulden.
2. Producten of diensten-: na het doorlichten van bedrijven Bij financiële informatie moet u de aangeboden producten of diensten analyseren in termen van beoogde klanten en toepassingen, historische en verwachte groeipercentages, marktaandeel, kosten- en winstgevendheidsstructuur, timing van nieuwe productlanceringen en productverbeteringen, en de snelheid en aard van technologische veranderingen.
3. Informatie over klanten en leveranciers: Aangezien klanten en leveranciers de levensader van elk bedrijf zijn, is het meer dan nodig om een soort onderzoek uit te voeren wanneer u overweegt een bedrijf te kopen.Vraag tijdens het due diligence-proces om het volgende:
- Lijst met 15 grootste klanten in de afgelopen twee of drie jaar ( met volledige contact- en aankoopinformatie van elk ) en het lopende jaar op aanvraag
- Lijst met strategische relaties
- Inkomstengegevens voor elke grote klant
- Beschrijving van elke belangrijke relatie die in de afgelopen twee tot drie jaar is beëindigd
- Lijst met top 10 leveranciers in de laatste twee tot drie boekjaren (met volledige contactgegevens en details over elk)
4. Competitie -: Aangezien het succes van een bedrijf in elke sector sterk afhankelijk is van de concurrentie in die sector, moet u de concurrentie van het bedrijf analyseren. Ontdek de positie van het bedrijf in de markt en de gerelateerde sterke en zwakke punten van de markt. Analyseer ook de basis van de concurrentie – prijzen, technologie, diensten, distributie, enz.
5. Marketing, verkoop en distributie-: begin met een overzicht van de marketingprogramma’s en -strategieën van het bedrijf. evenals marketingkansen en -risico’s. Kijk dan naar de positionering van het bedrijf en zijn producten, maar ook naar de nationale en internationale distributiekanalen.
Analyseer daarnaast de belangrijkste klanten in termen van de status en trends van de relatie, evenals de vooruitzichten voor toekomstige groei en ontwikkeling; belangrijkste aanwijzingen voor het creëren van een nieuw bedrijf; het vermogen om een marketingplan te implementeren met een huidig en geprojecteerd budget; en het productiviteitsmodel voor werknemers in termen van beloning, gemiddeld quotum, verkoopcyclus en plan voor nieuwe medewerkers.
6. Onderzoek en ontwikkeling-: lees de beschrijving van de onderzoeks- en ontwikkelingsorganisatie van het bedrijf in termen van strategie, sleutelpersonen en kernactiviteiten. En analyseer een nieuw productportfolio op basis van status en timing, ontwikkelingskosten, benodigde technologie en risico.
7. Management en personeel-: Bekijk de organisatiestructuur en de geschiedenis en het verwachte personeelsbestand per functie en locatie. Controleer cv’s van leidinggevenden, samen met hun arbeidsverleden, leeftijd, dienstverband bij het bedrijf en jaren in huidige functie. Beoordeling compensatieprocedures en personeelsverloop. En analyseer eventuele significante problemen met de werknemersrelatie, uit het verleden of heden.
8. Juridische en aanverwante zaken: controleer of er lopende rechtszaken zijn tegen het bedrijf of door het bedrijf zijn gestart. Zie de beschrijving van kwesties en verplichtingen op het gebied van milieu en veiligheid van werknemers. Vraag een lijst aan van materiaaloctrooien, auteursrechten, licenties en handelsmerken. En controleer elk ander juridisch document dat beschikbaar is.
