Tiga Atas dan Bawah

Corak harga dilihat dalam jujukan bar harga yang boleh dikenal pasti ditunjukkan dalam carta analisis teknikal. Corak ini boleh digunakan oleh untuk mengkaji pergerakan harga yang lalu dan meramalkan yang akan datang untuk instrumen dagangan tertentu. Pembaca sepatutnya sudah biasa dengan garis arah aliran, corak harga kesinambungan dan corak harga pembalikan.

Dalam artikel ini, kami akan meneroka cara mentafsir corak setelah ia dikenal pasti dan meneliti corak tiga bahagian atas dan tiga bahagian bawah yang jarang tetapi berkuasa.

Tempoh

Tempoh corak harga adalah pertimbangan penting apabila mentafsir corak dan meramalkan pergerakan harga masa hadapan. Corak harga boleh muncul pada mana-mana tempoh carta, daripada carta 144-tanda pantas, kepada carta 60 minit, harian, mingguan atau tahunan. Kepentingan corak, bagaimanapun, selalunya berkaitan secara langsung dengan saiz dan kedalamannya.

Corak yang muncul dalam tempoh yang lebih lama secara amnya lebih dipercayai, dengan pergerakan yang lebih besar terhasil apabila harga keluar daripada corak. Oleh itu, corak yang berkembang pada carta harian dijangka menghasilkan pergerakan yang lebih besar daripada corak yang sama yang diperhatikan pada carta urusniaga harian, seperti carta satu minit. Begitu juga, corak yang terbentuk pada carta bulanan berkemungkinan membawa kepada pergerakan harga yang lebih besar daripada corak yang sama pada carta harian.

Corak harga muncul apabila pelabur atau peniaga terbiasa membeli dan menjual pada tahap tertentu, dan oleh itu, harga berayun antara tahap ini, mewujudkan corak seperti bendera, panji dan seumpamanya. Apabila harga akhirnya terkeluar daripada corak harga, ia boleh mewakili perubahan ketara dalam sentimen. Semakin lama tempoh, pembeli yang lebih sukar perlu menolak untuk menembusi kawasan rintangan (dan penjual yang lebih keras perlu menolak untuk menembusi di bawah kawasan sokongan), menghasilkan pergerakan yang lebih menggerunkan apabila harga menembusi kedua-dua arah . Rajah 1 menunjukkan corak harga panji yang terbentuk pada carta mingguan Alphabet Inc. (GOOG). Sebaik sahaja harga berterusan dalam arah yang ditetapkan, pergerakan menaik adalah ketara.

Kemeruapan

Begitu juga, tahap harga turun naik dalam corak harga boleh berguna dalam menganalisis kesahihan corak harga, serta dalam meramalkan magnitud penembusan harga akhirnya. Volatiliti ialah ukuran variasi harga dari semasa ke semasa. Turun naik harga yang lebih besar menunjukkan turun naik yang meningkat, keadaan yang boleh ditafsirkan sebagai pertempuran yang lebih aktif antara penurunan harga, yang cuba untuk menolak harga ke bawah, dan kenaikan harga, yang cuba menaikkan harga. Corak yang menunjukkan tahap turun naik yang lebih besar berkemungkinan menghasilkan pergerakan harga yang lebih ketara sebaik sahaja harga keluar daripada corak.

Pergerakan harga yang lebih besar dalam corak mungkin menandakan bahawa kuasa lawan—lembu jantan dan beruang—terlibat dalam pertempuran yang serius, bukannya pergelutan ringan. Lebih besar turun naik dalam corak harga, lebih banyak jangkaan dibina, membawa kepada pergerakan harga yang lebih ketara, mungkin meletup apabila harga melanggar tahap sokongan atau rintangan.

Kelantangan

Kelantangan ialah pertimbangan lain apabila mentafsir corak harga. Kelantangan menandakan bilangan unit instrumen dagangan tertentu yang telah bertukar tangan dalam tempoh masa tertentu. Biasanya, volum instrumen dagangan dipaparkan sebagai histogram, atau satu siri garisan menegak, muncul di bawah carta harga. Kelantangan adalah paling berguna apabila diukur berbanding dengan masa lalunya yang terkini. Perubahan dalam jumlah pembelian dan penjualan yang berlaku boleh dibandingkan dengan aktiviti terkini dan dianalisis: Sebarang aktiviti volum yang menyimpang daripada norma boleh mencadangkan perubahan harga yang akan datang.

Jika harga menembusi di atas atau di bawah kawasan rintangan atau sokongan, masing-masing, dan disertai dengan peningkatan mendadak dalam minat pelabur dan pedagang—diwakili dari segi volum—pergerakan yang terhasil lebih berkemungkinan besar. Peningkatan dalam volum boleh mengesahkan kesahihan pecahan harga. Penembusan tanpa peningkatan ketara dalam volum, sebaliknya, mempunyai peluang yang jauh lebih besar untuk gagal kerana tiada keghairahan untuk menyokong pergerakan itu, terutamanya jika pergerakan itu ke arah atas.

Garis Panduan Mentafsir Corak

Tiga langkah umum membantu penganalisis teknikal mentafsir corak harga:

1. Kenal pasti: Langkah pertama dalam mentafsir corak harga dengan jayanya ialah mengenal pasti corak yang sah dalam masa nyata. Corak selalunya mudah dicari pada data sejarah tetapi boleh menjadi lebih mencabar untuk dipilih semasa ia dibentuk. Pedagang dan pelabur boleh berlatih mengenal pasti corak pada data sejarah, memberi perhatian yang teliti kepada kaedah yang digunakan untuk melukis garis arah aliran. Garis arah aliran boleh dibina menggunakan tinggi dan rendah, harga penutup atau titik data lain dalam setiap bar harga.
2. Nilaikan: Setelah corak dikenal pasti, ia boleh dinilai. Pedagang dan pelabur boleh mempertimbangkan tempoh corak, volum yang disertakan dan turun naik perubahan harga dalam corak harga. Menilai ini boleh memberikan gambaran yang lebih baik mengenai kesahihan corak harga.
3. Ramalan: Apabila corak telah dikenal pasti dan dinilai, peniaga dan pelabur boleh menggunakan maklumat untuk membentuk ramalan, atau untuk meramalkan pergerakan harga masa hadapan. Sememangnya, corak harga tidak selalu bekerjasama, dan mengenal pasti satu tidak menjamin bahawa sebarang tindakan harga tertentu akan berlaku. Peserta pasaran, bagaimanapun, boleh memerhatikan aktiviti yang berkemungkinan berlaku, membolehkan mereka bertindak balas dengan cepat terhadap keadaan pasaran yang berubah-ubah.

Tiga Atas dan Bawah

Bahagian atas dan bawah tiga kali ganda ialah sambungan bagi bahagian atas dan bawah berganda. Jika bahagian atas dan bawah berganda menyerupai «M» atau «W,» bahagian atas dan bawah tiga kali ganda mempunyai persamaan dengan kursif «M» atau «W»: tiga tolak ke atas (dalam tiga bahagian atas) atau tiga tolak ke bawah (untuk bahagian bawah tiga kali ganda). Corak harga ini mewakili pelbagai percubaan yang gagal untuk menembusi kawasan sokongan atau rintangan. Dalam triple top, harga membuat tiga percubaan untuk menembusi di atas kawasan rintangan yang ditetapkan, gagal dan surut. Triple bottom, sebaliknya, berlaku apabila harga membuat tiga tikaman apabila menembusi tahap sokongan, gagal dan melantun semula.

Pembentukan triple top ialah corak menurun kerana corak tersebut mengganggu aliran menaik dan mengakibatkan perubahan arah aliran kepada bahagian bawah. Pembentukannya adalah seperti berikut:

• Harga bergerak lebih tinggi dan lebih tinggi dan akhirnya mencecah tahap rintangan, jatuh kembali ke kawasan sokongan.
• Harga cuba sekali lagi untuk menguji tahap rintangan, gagal dan kembali ke arah tahap sokongan.
• Harga cuba sekali lagi, tidak berjaya, untuk menembusi rintangan, jatuh ke belakang dan melalui tahap sokongan.

Tindakan harga ini mewakili pertarungan antara pembeli dan penjual; pembeli cuba menaikkan harga lebih tinggi, manakala penjual cuba menolak harga lebih rendah. Setiap ujian rintangan biasanya disertai dengan pengurangan volum, sehingga harga jatuh melalui tahap sokongan dengan peningkatan penyertaan dan volum yang sepadan. Apabila tiga percubaan untuk menembusi tahap rintangan yang ditetapkan telah gagal, pembeli secara amnya menjadi letih, penjual mengambil alih dan harga jatuh, mengakibatkan perubahan arah aliran.

Triple bottom, sebaliknya, bersifat menaik kerana corak tersebut mengganggu aliran menurun dan mengakibatkan perubahan arah aliran kepada menaik. Corak harga triple bottom dicirikan oleh tiga percubaan yang tidak berjaya untuk menolak harga melalui kawasan sokongan. Setiap percubaan berturut-turut biasanya disertai dengan volum yang menurun, sehingga harga akhirnya membuat percubaan terakhir untuk menolak ke bawah, gagal dan kembali untuk melalui tahap rintangan. Seperti triple tops, corak ini menunjukkan pergelutan antara pembeli dan penjual. Dalam kes ini, penjual yang menjadi letih, memberi laluan kepada pembeli untuk membalikkan arah aliran semasa dan menjadi pemenang dengan aliran menaik. Rajah 2 menunjukkan triple bottom yang pernah dibangunkan pada carta harian saham McGraw Hill.

Atas atau bawah tiga kali ganda menandakan bahawa arah aliran yang ditetapkan semakin lemah dan pihak yang satu lagi mendapat kekuatan. Kedua-duanya mewakili perubahan dalam tekanan: Dengan tiga bahagian atas, terdapat peralihan daripada pembeli kepada penjual; bahagian bawah tiga kali ganda menunjukkan peralihan daripada penjual kepada pembeli. Corak ini memberikan gambaran visual tentang penukaran pengawal, boleh dikatakan, apabila kuasa bertukar tangan.

Pokoknya

Corak harga berlaku pada mana-mana tempoh carta, sama ada pada carta semak pantas yang digunakan oleh scalper atau carta tahunan yang digunakan oleh pelabur. Setiap corak mewakili perjuangan antara pembeli dan penjual, mengakibatkan penerusan arah aliran semasa atau pembalikan arah aliran, bergantung pada hasilnya. Penganalisis teknikal boleh menggunakan corak harga untuk membantu menilai aktiviti pasaran masa lalu dan semasa, dan meramalkan tindakan harga masa hadapan untuk membuat keputusan perdagangan dan pelaburan.