Semasa masa yang tidak menentu, ramai pelabur berasa takut dan mula mempersoalkan strategi pelaburan jangka panjang mereka. Ini adalah benar terutamanya untuk pelabur baru, yang selalunya boleh tergoda untuk menarik diri daripada pasaran sama sekali dan menunggu di luar sehingga kelihatan selamat untuk menyelam kembali.
Perkara yang perlu disedari ialah turun naik pasaran tidak dapat dielakkan. Ia adalah sifat pasaran untuk bergerak naik dan turun dalam jangka pendek. Mencuba menentukan masa pasaran adalah amat sukar. Satu penyelesaian adalah untuk mengekalkan ufuk jangka panjang dan mengabaikan turun naik jangka pendek.
Bagi kebanyakan pelabur, ini adalah strategi yang kukuh, tetapi pelabur jangka panjang juga harus tahu tentang pasaran yang tidak menentu dan langkah-langkah yang boleh membantu mereka mengharungi ketidaktentuan ini. Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda cara untuk melakukannya.
Pengambilan Utama
- Ketidaktentuan pasaran tidak dapat dielakkan: Ini adalah sifat pasaran untuk bergerak naik dan turun dalam jangka pendek.
- Pasaran yang tidak menentu biasanya dicirikan oleh turun naik harga yang luas dan perdagangan yang berat.
- Satu cara untuk menangani turun naik adalah untuk mengelakkannya sama sekali; ini bermakna kekal melabur dan tidak memberi perhatian kepada turun naik jangka pendek.
- Jika anda berdagang dalam pasaran yang tidak menentu, pesanan had—pesanan yang dibuat dengan pembrokeran untuk membeli atau menjual dan pada atau lebih baik daripada harga yang ditentukan—adalah rakan anda.
Apa Itu Volatiliti?
Volatiliti ialah ukuran statistik kecenderungan pasaran atau keselamatan untuk naik atau turun secara mendadak dalam tempoh masa yang singkat. Ia biasanya diukur dengan sisihan piawai pulangan pelaburan dalam tempoh tertentu. Sisihan piawai ialah konsep statistik yang menunjukkan jumlah variasi atau sisihan yang mungkin dijangka dan merupakan punca kuasa dua varians pulangan.
Kemeruapan jenis pelaburan berbeza akan berbeza-beza berdasarkan jumlah dan kekerapan harga atau pulangan mereka bergerak dalam tempoh masa. Sebagai contoh, Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) mungkin mempunyai sisihan piawai sekitar 15%, manakala pelaburan yang lebih stabil, seperti sijil deposit (CD), biasanya akan mempunyai sisihan piawai hampir sifar kerana pulangan tidak pernah berubah.
Pasaran yang tidak menentu biasanya dicirikan oleh turun naik harga yang luas dan pantas bersama dengan dagangan yang berat. Ia boleh disebabkan oleh ketidakseimbangan pesanan perdagangan dalam satu arah (contohnya, semua beli dan tiada jualan).
Ada yang mengatakan pasaran tidak menentu disebabkan oleh perkara seperti keluaran ekonomi, berita syarikat, cadangan daripada penganalisis terkenal, tawaran awam permulaan (IPO) yang popular atau hasil pendapatan yang tidak dijangka. Yang lain menyalahkan turun naik pada peniaga harian, penjual pendek dan firma frekuensi tinggi.
Turun naik juga boleh meningkat apabila ketakutan atau ketidakpastian dalam pasaran meningkat. Satu penjelasan ialah reaksi pelabur disebabkan oleh kuasa psikologi. Teori ini, bagaimanapun, terbang dalam menghadapi hipotesis pasaran cekap (EMH), yang menyatakan bahawa harga pasaran adalah betul dan menyesuaikan untuk mencerminkan semua maklumat.
Pendekatan tingkah laku ini mengatakan bahawa perubahan harga yang ketara (volatiliti) terhasil daripada perubahan fikiran kolektif oleh orang ramai yang melabur. Jelas sekali tidak ada konsensus tentang apa yang menyebabkan turun naik; tetapi kerana turun naik wujud, pelabur mesti membangunkan cara untuk menanganinya.
Pelaburan Jangka Panjang dalam Pasaran Tidak Menentu
Satu cara untuk menangani turun naik adalah dengan mengelakkannya sama sekali. Ini bermakna kekal melabur dan tidak memberi perhatian kepada turun naik jangka pendek. Kadang-kadang ini boleh menjadi lebih sukar daripada yang didengari—memerhatikan portfolio anda mendapat pukulan 50% dalam pasaran beruang boleh menjadi lebih daripada yang boleh diterima oleh kebanyakan orang.
Tetapi, nasihat standard adalah bahawa bagi kebanyakan pelabur jangka panjang, cara terbaik untuk menangani pasaran yang tidak menentu adalah dengan bertenang dan kekal di landasan. Walau bagaimanapun, mengekalkan kursus ini, adalah berdasarkan kepada mempunyai strategi yang pelbagai dan kukuh, sebagai permulaan.
Salah tanggapan umum tentang strategi beli dan tahan ialah memegang saham selama 20 tahun adalah perkara yang akan sentiasa menjana wang anda. Pelaburan jangka panjang masih memerlukan kerja rumah kerana pasaran didorong oleh asas korporat.
17.3%
Purata pulangan S&P 500 dari 2011 hingga 2021.
Jika anda menemui syarikat dengan kunci kira-kira yang kukuh dan pendapatan yang konsisten, turun naik jangka pendek tidak akan menjejaskan nilai jangka panjang syarikat. Malah, tempoh turun naik boleh menjadi masa yang sesuai untuk membeli jika anda percaya syarikat itu bagus untuk jangka panjang.
Hujah utama di sebalik strategi beli dan tahan ialah kehilangan beberapa hari terbaik dalam setahun akan mengurangkan pulangan anda dengan ketara. Ia berbeza-beza bergantung pada tempat anda mendapatkan data anda, tetapi statistik biasanya akan berbunyi seperti ini: «Kehilangan 20 hari terbaik boleh mengurangkan pulangan anda sebanyak lebih daripada separuh.»
Untuk sebahagian besar, ini adalah benar. Tetapi sebaliknya, kehilangan 20 hari terburuk juga akan meningkatkan portfolio anda dengan ketara dan dalam beberapa kes, anda mungkin mahu membuat dagangan semasa keadaan pasaran yang tidak menentu.
Bagaimana Pelaburan Boleh Terjejas Semasa Masa Ketidaktentuan
Pelabur, terutamanya mereka yang menggunakan broker dalam talian, harus tahu bahawa semasa turun naik yang melampau, banyak pembrokeran melaksanakan prosedur yang direka untuk mengurangkan pendedahan firma kepada risiko pasaran yang luar biasa. Sebagai contoh, pada masa lalu, beberapa firma pembuat pasaran telah menghentikan sementara pelaksanaan pesanan automatik biasa dan mengendalikan pesanan secara manual.
Cara sekuriti dilaksanakan semasa harga tidak menentu dan volum tinggi juga berbeza dalam cara lain. Berikut adalah beberapa perkara yang perlu anda ketahui:
- Kelewatan: Pasaran yang tidak menentu dikaitkan dengan jumlah dagangan yang tinggi, yang boleh menyebabkan kelewatan dalam pelaksanaan. Jumlah yang tinggi ini juga boleh menyebabkan pelaksanaan berlaku pada harga yang sangat berbeza daripada harga pasaran yang disebut pada masa pesanan dimasukkan. Pelabur harus meminta firma untuk menjelaskan cara pembuat pasaran mengendalikan pelaksanaan pesanan apabila pasaran tidak menentu. Dengan percambahan dagangan dalam talian, kami telah menjangkakan pelaksanaan pantas pada harga pada atau berhampiran sebut harga yang dipaparkan pada peranti berdaya internet kami. Ambil kira bahawa ini tidak selalu berlaku.
- Keganasan digital: Anda mungkin menghadapi kesukaran untuk melaksanakan dagangan anda kerana had kapasiti sistem. Selain itu, jika anda berdagang dalam talian, anda mungkin menghadapi masalah untuk mengakses akaun anda kerana trafik internet yang tinggi. Atas sebab ini, kebanyakan firma perdagangan dalam talian menawarkan alternatif seperti perdagangan telefon atau bercakap dengan broker melalui telefon untuk memulakan pesanan.
- Petikan yang salah: Mungkin terdapat percanggahan harga utama antara sebut harga yang anda terima dan harga di mana perdagangan anda dilaksanakan. Ingat, dalam persekitaran pasaran yang tidak menentu, malah sebut harga masa nyata (RTQ) mungkin jauh ketinggalan daripada apa yang sedang berlaku di pasaran. Selain itu, bilangan saham yang tersedia pada harga tertentu (dikenali sebagai saiz sebut harga) mungkin berubah dengan cepat, menjejaskan kemungkinan harga sebut harga tersedia untuk anda.
Memilih Jenis Pesanan dalam Pasaran Tidak Menentu
Jenis pesanan yang anda pilih adalah sangat penting apabila pasaran tidak bergerak seperti biasa. Pesanan pasaran akan sentiasa dilaksanakan, tetapi, dalam pasaran pantas, anda mungkin terkejut dengan harga yang anda dapat. Ia boleh menjadi jauh berbeza daripada harga yang disebut.
Garisan bawah
Dalam pasaran yang tidak menentu, pesanan had—pesanan yang dibuat dengan pembrokeran untuk membeli atau menjual pada jumlah saham yang telah ditetapkan dan pada atau lebih baik daripada harga yang ditentukan—adalah rakan anda. Pesanan had mungkin lebih mahal sedikit daripada pesanan pasaran tetapi sentiasa idea yang baik untuk digunakan kerana harga yang anda akan membeli atau menjual sekuriti ditetapkan. Sebaliknya, pesanan had tidak menjamin pelaksanaan jika harga had tidak pernah dicetuskan.
Pelabur perlu sedar tentang potensi risiko semasa masa turun naik. Memilih untuk kekal melabur boleh menjadi pilihan yang bagus jika anda yakin dengan strategi anda. Jika, walau bagaimanapun, anda membuat keputusan untuk berdagang semasa peningkatan dalam turun naik, ketahui bagaimana keadaan pasaran akan mempengaruhi dagangan anda.
Patutkah Saya Menjual Saham Apabila Pasaran Tidak Menentu?
Secara umum, jawapannya adalah tidak (dengan kaveat). Dari masa ke masa, turun naik pasaran berkurangan, dan harga meningkat. Mengekalkan strategi jangka panjang melalui tompok berbatu juga boleh membolehkan anda mengumpul lebih banyak saham apabila stok sedang dijual. Walau bagaimanapun, jika anda berada dalam kedudukan di mana anda memerlukan nilai aset anda dengan segera atau untuk pendapatan untuk terus hidup (contohnya, jika anda seorang pesara), mungkin lebih baik untuk menukar stok dan menjadi lebih konservatif. pelaburan apabila turun naik melanda.
Patutkah Saya Beli Saham Apabila Harga Jatuh?
Bagi pelabur jangka panjang, membeli ke pasaran yang rendah boleh menjadi cara untuk menurunkan purata kos dolar (DCA) dan mengambil saham pada harga yang lebih baik. Jika anda bercadang untuk membeli $100 saham setiap bulan dalam tempoh beberapa tahun, contohnya, pasaran yang tidak menentu boleh mencipta peluang pembelian yang lumayan.
Bagaimanakah Saya Boleh Mengehadkan Kerugian kepada Portfolio Saya dalam Pasaran Tidak Menentu?
Jika anda ingin mengehadkan kerugian tetapi tidak mahu menjual pegangan anda, anda boleh membeli tempat perlindungan. Ini adalah kontrak opsyen yang memberi anda hak untuk menjual saham atau indeks asas pada harga tertentu. Anda boleh menetapkan harga yang ditentukan pada beberapa tahap di bawah pasaran semasa, di bawahnya anda mahu dihentikan untuk kerugian (cth, 10% di bawah harga semasa). Membeli pilihan memang memerlukan sedikit kos, jadi anggap ia sebagai membeli insurans pada portfolio anda.
