Bob Farrell menghabiskan waktu puluhan tahun sebagai kepala penelitian di Merrill Lynch, dan menjadikan dirinya sebagai salah satu analis pasar terkemuka di Wall Street. Wawasannya mengenai analisis teknikal dan kecenderungan pasar secara umum dimasukkan ke dalam “10 Aturan Pasar yang Perlu Diingat” dan telah disebarluaskan sejak saat itu. Di sini, kami meninjau aksioma abadi ini dan bagaimana aksioma tersebut dapat membantu Anda mencapai keuntungan yang lebih baik.
Poin Penting
- Investor harus ingat bahwa harga tidak pernah sama dan koreksi tidak bisa dihindari.
- Ekses tidak pernah permanen dan coba gunakan stop untuk menghilangkan emosi dalam trading.
- Jangan ikut-ikutan, tapi ingatlah bahwa rasa takut dan keserakahan harus dikesampingkan dalam disiplin.
- Pertimbangkan indeks alternatif untuk memperhatikan kesehatan pasar.
- Ikuti saran dan perkiraan ahli dengan hati-hati.
1. Pasar Kembali ke Rata-Rata Seiring Waktu
Entah mereka menghadapi optimisme atau pesimisme yang ekstrem, pasar pada akhirnya akan kembali ke tingkat penilaian jangka panjang yang lebih waras. Menurut teori ini, imbal hasil dan harga akan kembali ke titik asalnya—reversi umumnya mengembalikan pasar ke keadaan sebelumnya. Jadi, jika menyangkut investor perorangan, pelajarannya jelas: Buatlah rencana dan patuhi rencana tersebut. Cobalah untuk mempertimbangkan pentingnya segala sesuatu yang terjadi di sekitar Anda dan gunakan penilaian terbaik Anda. Jangan terjebak oleh obrolan sehari-hari dan gejolak pasar.
2. Kelebihan Mengarah pada Kelebihan yang Berlawanan
Seperti mobil yang melaju kencang yang dikemudikan oleh anak muda yang tidak berpengalaman, kita bisa mengharapkan koreksi berlebihan ketika pasar melampaui batas. Ingat, koreksi diwakili oleh pergerakan lebih dari 10% harga puncak suatu aset, sehingga koreksi berlebihan dapat berarti pergerakan yang lebih besar. Selama pasar ambruk, investor dihadapkan pada peluang pembelian yang sangat besar. Tapi mereka cenderung melakukan koreksi berlebihan ke arah mana pun—naik atau turun—dan perdagangan bisa terjadi pada tingkat yang sulit dipercaya. Investor yang peka akan mewaspadai hal ini dan akan memiliki kesabaran serta pengetahuan untuk mengambil tindakan terukur guna menjaga modal mereka.
3. Kelebihan Tidak Pernah Permanen
Kecenderungan di antara investor paling sukses sekalipun adalah percaya bahwa ketika segala sesuatunya berjalan sesuai keinginan mereka, keuntungan tidak terbatas. Itu tidak benar, dan tidak ada yang bertahan selamanya—terutama di dunia keuangan. Entah Anda sedang berada pada posisi terendah di pasar yang mewakili peluang membeli, atau melonjak pada posisi tertinggi sehingga mereka dapat menghasilkan uang dengan menjual, jangan hitung ayam Anda sebelum semuanya menetas. Bagaimanapun, Anda mungkin harus mengambil tindakan pada suatu saat, karena seperti yang ditunjukkan oleh dua aturan pertama, pasar kembali ke mean.
Pasar selalu kembali ke mean.
4. Koreksi Pasar Jangan Sideways
Pasar yang bergerak tajam cenderung terkoreksi tajam, yang dapat menghalangi investor untuk mempertimbangkan langkah selanjutnya dengan tenang. Pelajaran yang bisa diambil disini adalah bersikap tegas dalam trading di pasar yang bergerak cepat dan menghentikan trading Anda untuk menghindari respons emosional.
Stop order membantu pedagang dalam dua cara ketika harga aset bergerak melampaui titik tertentu. Dengan menentukan titik masuk atau keluar tertentu, mereka dapat membantu investor membatasi jumlah uang yang hilang, atau membantu mereka mengunci keuntungan ketika harga berayun ke arah mana pun.
5. Masyarakat Paling Banyak Membeli di Bagian Atas dan Paling Sedikit di Bagian Bawah
Tipikal investor membaca berita terkini di ponselnya, mengamati program pasar, dan memercayai apa yang diberitahukan kepada mereka. Sayangnya, pada saat media keuangan melaporkan pergerakan harga tertentu, pergerakan tersebut sudah selesai dan pembalikan biasanya sedang berlangsung. Inilah saat ketika John Q memutuskan untuk membeli di bagian atas atau menjual di bagian bawah.
Perlunya menjadi pelawan digarisbawahi oleh aturan ini. Pemikiran mandiri selalu mengungguli mentalitas kelompok.
6. Ketakutan dan Keserakahan: Lebih Kuat Dari Tekad Jangka Panjang
Emosi dasar manusia mungkin merupakan musuh terbesar dari investasi yang sukses. Namun apakah Anda seorang investor jangka panjang atau pedagang harian, pendekatan disiplin dalam berdagang adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan. Anda harus memiliki rencana perdagangan dalam setiap perdagangan. Anda harus tahu persis pada tingkat apa Anda menjadi penjual saham Anda—baik naik maupun turun.
Mengetahui kapan harus keluar dari suatu perdagangan jauh lebih sulit daripada mengetahui kapan harus masuk. Mengetahui kapan harus mengambil keuntungan atau mengurangi kerugian sangat mudah untuk digambarkan secara abstrak, namun ketika Anda memegang sekuritas, hal itu terjadi dengan cepat. bergerak, ketakutan dan keserakahan bertindak cepat untuk memisahkan Anda dari kenyataan dan uang Anda.
7. Pasar: Kuat Saat Luas, Lemah Saat Sempit
Meskipun ada banyak hal yang bisa diperoleh dari fokus pada rata-rata indeks populer, kekuatan pergerakan pasar ditentukan oleh kekuatan yang mendasari pasar secara keseluruhan. Jadi rata-rata yang lebih luas menawarkan gambaran yang lebih baik mengenai kekuatan pasar. Itulah mengapa mengikuti indeks yang berbeda akan memberikan manfaat—setidaknya indeks yang berada di luar perkiraan umum seperti S&P 500.
Pertimbangkan untuk mengamati indeks Wilshire 5000 atau beberapa indeks Russell untuk mendapatkan apresiasi yang lebih baik terhadap kesehatan setiap pergerakan pasar. Indeks Wilshire 5000 terdiri dari hampir 4.000 perusahaan berbasis di AS yang diperdagangkan di bursa Amerika dan harganya tersedia untuk umum. Indeks Russell seperti Russell 1000 dan Russell 3000 diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasar dan juga memberikan investor eksposur terhadap pasar saham AS.
8. Pasar Beruang Memiliki Tiga Tahapan
Teknisi pasar menemukan pola umum dalam aksi pasar bullish dan bearish. Pola penurunan yang khas, seperti yang dijelaskan di sini, pertama-tama melibatkan aksi jual yang tajam. Selama pasar bearish, harga cenderung turun 20% atau lebih. Dalam kebanyakan kasus, pasar bearish melibatkan seluruh indeks. Pasar seperti ini umumnya disebabkan oleh lemah atau melambatnya aktivitas perekonomian.
Hal ini diikuti oleh apa yang disebut reli pengisap. Investor dapat tertarik ke pasar dengan harga yang melonjak dengan cepat sebelum kembali melakukan koreksi tajam ke bawah. Aksi unjuk rasa ini, yang bisa jadi merupakan hasil spekulasi dan hype, tidak berlangsung lama. Tapi siapa pengisapnya? Tentu saja para investor. Mereka disebut bodoh karena mereka mungkin membeli pada harga tertinggi sementara, namun akhirnya kehilangan uang ketika harga aset turun.
Tahap terakhir dari pasar bearish adalah penurunan yang menyiksa hingga ke tingkat di mana penilaian lebih masuk akal dan keadaan depresi umum terjadi terkait investasi secara keseluruhan.
9. Perhatikan Para Ahli dan Prakiraan
Ini bukan sihir. Ketika semua orang yang ingin membeli sudah membeli, tidak ada lagi pembeli. Pada titik ini, pasar harus bergerak lebih rendah. Demikian pula ketika semua orang yang ingin menjual telah menjual, maka tidak ada lagi penjual yang tersisa. Jadi, ketika pakar pasar dan ramalan cuaca meminta Anda untuk menjual, menjual, menjual—atau membeli, membeli, membeli—pastikan Anda tahu bahwa semua orang ikut-ikutan, sedemikian rupa sehingga tidak ada lagi yang bisa dijual atau dibeli. Pada saat Anda terjun, kemungkinan besar terjadi hal lain.
10. Bull Market Lebih Menyenangkan Daripada Bear Market
Hal ini berlaku bagi sebagian besar investor karena harga terus meningkat selama periode ini. Siapa yang tidak suka melihat keuntungan mereka meningkat? Ya, kecuali Anda seorang short seller. Penjualan singkat adalah saat Anda menjual aset yang bukan milik Anda sendiri. Pedagang yang menggunakan strategi ini menjual sekuritas pinjaman dengan harapan harganya akan turun. Penjual kemudian harus mengembalikan jumlah saham yang sama di masa depan.
Garis bawah
Tidak ada yang bilang investasi itu mudah. Ada banyak hal yang dipertaruhkan, dan banyak hal yang harus diambil. Baik Anda seorang trader pemula atau seseorang yang sudah lama mengamati pasar, Anda akan mudah terjebak dalam perubahan berita pasar, emosi, dan perubahan. pasar gratis untuk semua. Namun jika Anda mengikuti rahasia Bob Ferrell yang telah teruji oleh waktu, Anda mungkin akan keluar sebagai pemenang pada akhirnya.
