Moduuli 13 -: Liikearvo voidaan määritellä murto -osaksi yrityksen arvosta, joka ylittää kyseisen yrityksen aineellisen hyödykkeen arvon. Toisin sanoen se on keskeinen aineeton omaisuus, joka edustaa osaa liiketoiminnasta, jota ei voida liittää muihin liiketoiminnan varoihin, kuten tunnistettava yritys tai tuotenimi, vahva maine tai pitkäaikaiset suhteet asiakkaisiin ja toimittajiin. Siten kun ostaja maksaa enemmän kuin yrityksen kirjanpitoarvo, heillä on taipumus maksaa liikearvosta.
Liikearvon arvoa ei pidä sekoittaa toiminnan jatkuvuuden arvoon, joka on odotus, että liiketoiminta jatkaa toimintaansa suunnitellusti eikä joudu selvitystilaan. Toisin sanoen yrityksen pysyvä arvo on sen kyky pysyä tuottavana ja jatkaa menestymistä.
Esimerkkejä liikearvon elementeistä ovat seuraavat:
- Phantom -omaisuus
- Paikallinen talous
- Toimialan indikaattorit
- Mukautettu tehdas
- Uskollinen asiakaskunta
- Tietämyksen hallinta
- Toimittajaluettelo
- Maine
- lisenssin
- Postituslistat
- Lisenssisopimukset
- Liikesalaisuudet
- Alhainen henkilöstön vaihtuvuus
- Pätevät työntekijät
- Kokenut suunnittelija
- Taantumaa kestävä teollisuus
- Toimitusjärjestelmät
- Kasvava teollisuus
- Odottava loki
- Tietokoneiden tietokannat ja suunnittelu
- Mainosmateriaalit ja kampanjat
- Sijainti
- Nimen tunnistus
- tavaramerkkejä
- Järjestelmät ja menettelyt
- Omaa kehitystä
- Tiedä miten
- Hallituksen ohjelmat
- äänioikeus
- Koulutusmenettelyt
- Luottotiedostot
- leviäminen
- Tekniset piirustukset
- Verkkosivustot ja verkkotunnukset
- Patentit
- Edullinen rahoitus
- sopimuksia
- tekijänoikeus
Suuri osa yrityksen arvosta ei löydy sen kovista varoista, vaan aineettomista hyödykkeistä, jotka kuuluvat liikearvon piiriin. Tämä selittää sen, miksi yritys voi myydä valtavat 5 miljoonaa dollaria, kun sen aineelliset hyödykkeet ovat vain miljoona dollaria.
Liikearvoa ei voida aliarvioida missään hankinnassa. Useimmiten ostaja kuitenkin luulee virheellisesti, että myyjän asettama hinta on mielivaltainen luku. Myyjä tietää kuitenkin parhaiten liikearvostaan liikearvon suhteen.
Oletetaan esimerkiksi, että haluat ostaa ravintolan ravintolan omistajalta, joka myy yritystä, koska hän haluaa jäädä eläkkeelle eikä hänellä ole lapsia tai sukulaisia. kiinnostaa jatkaa tästä. Ravintola on ollut toiminnassa noin 20 vuotta ja toimii edelleen erittäin hyvin. Ja omistaja asetti pyyntihinnaksi 60 000 dollaria, mutta ravintoloiden aineellisen hyödykkeen kokonaisarvo on vain 15 000 dollaria.
Kuvatussa tilanteessa miltä näet hinnan? Päätyisitkö katolle, koska se on mielestäsi naurettavaa, koska aineelliset hyödykkeet ovat vain 15 000 dollarin arvoisia? Tai oletko samaa mieltä siitä, että 45 000 dollarin arvoinen liikearvo on hyväksyttävää ?
Useimmissa tapauksissa tällaiset sopimukset ovat neuvoteltavissa. Ja onko liikearvon arvo liian korkea vai ei, riippuu ostajien selityksestä siitä, mikä sisältyy ravintoloiden liikearvon hintaan. Sinun on kuitenkin ymmärrettävä, että liikearvon kustannukset on maksettava.
Muista, että tämä liiketoiminta on ollut toiminnassa noin 20 hyvää vuotta. Vuosien aikana omistaja on investoinut paljon aikaa, vaivaa ja rahaa maineensa vahvistamiseen ja asiakkaiden houkuttelemiseen. Hän on rakentanut suuren uskollisen asiakaskunnan. Hän teki niin paljon mainoksia, että yritys olisi menestynyt edelleen, vaikka mainoksia ei enää olisi. Hän on luonut vahvat suhteet tiettyihin toimittajiin. Hän kehitti ainutlaatuisia reseptejä, joiden avulla ravintola erottui kilpailijoista. Hän koulutti työntekijöitään ja auttoi heitä hioa taitojaan vuosien varrella. Lyhyesti sanottuna hän on investoinut niin paljon liiketoimintaan, että sinulla, ostajalla, on vähän tekemistä.
Joten yritys on todella arvokkaampi kuin aineellinen omaisuus. Kuvittele, että ostat ravintolan ilman sen nimeä, mainetta, asiakasluetteloa, ainutlaatuisia reseptejä ja muita aineettomia hyödykkeitä. Onko ravintolassa sama hinta kuin nimellä? Onko sillä sama arvo ilman ainutlaatuisia reseptejä ja asiakkaita? ? Vastaus on ei! Näitä aineettomia hyödykkeitä ei voi helposti vaihtaa.
Yrityksen kokonaisarvo määräytyy käytettävissä olevan kassavirran ja sen vastaanottamiseen liittyvien riskien perusteella. Joo. Mutta myös liiketoiminnan aineettomat näkökohdat ovat tärkeitä, mutta useimmat ostajat arvostavat yritystä pelkästään rahavirtojen ja omaisuuden perusteella.
On kuitenkin aikoja, jolloin yrityksen omistaja asettaa liikearvosta hinnan, joka on paljon korkeampi kuin yrityksen liikearvon arvo. Ainoa tapa välttää kohtuuttoman arvon maksaminen liikearvosta on tutkia jokainen kohde, jonka myyjä otti huomioon määrittäessään liikearvon arvoa. Jos se on liian korkea, voit neuvotella.
