Hver dag ser det ud til, at verden er mere forbundet. Hvis du ser en finansiel tv-kanal eller læser nyhederne online, er du højst sandsynligt klar over, hvordan begivenheder i et land ser ud til at have en stadig større effekt på andre lande rundt om i verden.
Visse aspekter af globaliseringen kan have positive fordele, men når trusler om finanskrise, krig, global recession, handelsubalancer osv. opstår, fører det ofte til talen om at flytte penge til sikrere investeringer og øge offentlige underskud. Denne stigende usikkerhed kan forvirre selv den velinformerede investor.
Nøgle takeaways
- Der er altid et niveau af risiko og usikkerhed ved investering, som øges i tider med krige, recessioner, pandemier og andre negative begivenheder.
- Når hårde tider kommer, flytter investorer deres penge ud af aktier til sikrere aktiver, såsom ædelmetaller, statsobligationer og pengemarkedsinstrumenter.
- Flytningen af investorkapital fra aktier til sikrere aktiver får aktiemarkedet til at falde.
- Usikkerhed påvirker økonomien på både mikro- og makroniveau: På mikroniveau fokuserer den på virksomheder og enkeltpersoner, mens den på makroniveau fokuserer på den samlede økonomi, såsom globale oliepriser og kapitalflugt.
- At være velinformeret og justere din investeringsstrategi, efterhånden som begivenheder ændrer sig over tid, vil give dig mulighed for at investere klogt i usikre tider.
- Diversificering er en vigtig investeringsstrategi, der forhindrer betydelige tab, hvis et område af din portefølje bliver ramt alvorligt.
Usikkerhedens indvirkning på investering
Hver gang du sætter penge på spil i et forsøg på at tjene penge, er der en iboende grad af usikkerhed. Når nye trusler som krig eller recession opstår, øges usikkerhedsniveauet markant, da virksomhederne ikke længere præcist kan forudsige deres fremtidige indtjening.
Som følge heraf vil institutionelle investorer reducere deres beholdning af aktier, der anses for usikre, og flytte midlerne til andre aktivklasser som ædelmetaller, statsobligationer og pengemarkedsinstrumenter. Dette frasalg, som sker i takt med at store porteføljer repositionerer sig selv, kan få aktiemarkedet til at falde.
Usikkerhed er manglende evne til at forudsige fremtidige begivenheder. Folk kan ikke forudsige omfanget af en mulig recession, hvornår den starter/slutter, hvor meget det vil koste, eller hvilke virksomheder der vil være i stand til at klare sig uskadt.
De fleste virksomheder forudsiger normalt salgs- og produktionstendenser, som investorerne kan følge under forudsætning af normale markedsforhold, men stigende usikkerhedsniveauer kan gøre disse tal betydeligt unøjagtige.
Mikro- og makrorisici
Usikkerheden i sig selv kan påvirke økonomien på både mikro- og makroniveau. Usikkerhed på mikroniveau er centreret omkring effekten på individuelle virksomheder inden for en økonomi, der står over for truslen om krig eller recession, mens usikkerhed på makroniveau har en tendens til at se mere på økonomien som helhed.
Mikrorisici
Fra et virksomhedsspecifikt synspunkt på mikroniveau giver usikkerhed en stor bekymring for dem, der producerer forbrugsvarer hver dag. For eksempel kan forbrug falde på truslen om en recession, da enkeltpersoner afholder sig fra at købe nye biler, gadgets og andre ikke-nødvendige ting.
Denne usikkerhed kan tvinge virksomheder i visse sektorer til at afskedige nogle af deres ansatte for at bekæmpe virkningerne af lavere salg. Usikkerhedsniveauet, der omgiver en virksomheds salg, strækker sig også ind på aktiemarkedet. Som følge heraf oplever aktiekurserne for virksomheder, der producerer ikke-essentielle varer, nogle gange et frasalg, når niveauet af usikkerhed stiger.
Makro risici
På makroniveau forstørres usikkerheden, hvis landene i krig er store leverandører eller forbrugere af varer. Et godt eksempel er et land, der leverer en stor del af verdens olie. Skulle dette land gå i krig, vil usikkerheden om niveauet af verdens oliereserver vokse. Fordi efterspørgslen efter olie ville være høj og udbuddet usikkert, ville et land, der ikke var i stand til at producere nok olie inden for sine egne grænser, være forpligtet til at sikre, at der blev lagret nok olie til at dække operationer. Som et resultat vil olieprisen stige.
En anden begivenhed på makroniveau, der påvirker virksomheder og investorer, er kapitalflugten og devaluering af valutakurser. Når et land står over for truslen om krig eller recession, anses dets økonomi for usikker.
Investorer forsøger at flytte deres valuta væk fra ustabile kilder til stabile; valutaen i et land under krigstrussel kan sælges, og valutaerne fra lande uden truslen købes i stedet. Den gennemsnitlige investor ville sandsynligvis ikke gøre dette, men det ville de store institutionelle investorer og valutaterminshandlere. Disse handlinger udmønter sig i en devaluering af valutakurser.
Investeringsstrategier i usikre tider
Når der opstår situationer med øget usikkerhed, er det bedste forsvar at være så velinformeret som muligt. Hold dig opdateret ved at følge nyheder, der påvirker markeder, og undersøg individuelle virksomheder. Analyser, hvilke sektorer der har mere at vinde og tabe i en krise, og beslut dig for en langsigtet plan.
Investering i guld har været en populær strategi i hårde økonomiske tider, primært fordi guld har en iboende værdi.
Tider med øget usikkerhed kan føre til store muligheder for investorer, der positionerer sig for at drage fordel af det. Nogle investorer kan beslutte at gå i offensiven og søge efter virksomheder, der leverer varer eller tjenester, som vil føre til store afkast, når tingene vender. Det er svært at begå kapital i usikre tider, men det kan ofte høste store gevinster i det lange løb. De, der ønsker at afbøde usikkerhed og risiko, kan være tilfredse med at efterlade deres penge, hvor de er, eller måske flytte dem til mere sikre værdipapirer.
Diversificering er altid en vigtig investeringstaktik og ikke kun i tider med usikkerhed. At have dine investeringer spredt over en række aktiver, såsom aktier, obligationer og ædelmetaller, hjælper med at mildne slaget, hvis et område falder hurtigt.
Desuden øger investering i forskellige regioner og forskellige sektorer og industrier diversificeringen. For eksempel, hvis du havde alle dine investeringer i olieselskaber, og oliepriserne tog et dyk på grund af et krigsudbrud i Mellemøsten, har du en betydelig risiko for tab. Hvis du nu også havde investeringer i teknologisektoren og vedvarende energi, ville din portefølje ikke blive påvirket så meget.
Bundlinjen
Uanset hvilken strategi du beslutter dig for at tage (hvis nogen), kan du ikke gå galt på lang sigt ved at holde dig velinformeret og komme i en position til at drage fordel af priserne, når tingene vender. At være i stand til at holde styr på nyheder og justere din portefølje i overensstemmelse hermed vil hjælpe dig med at investere klogt i usikre tider.
