Какво е търговска стратегия?
Търговската стратегия е систематична методология, използвана за покупка и продажба на пазарите на ценни книжа. Търговската стратегия се основава на предварително определени правила и критерии, използвани при вземане на търговски решения.
Стратегията за търговия може да бъде проста или сложна и включва съображения като инвестиционен стил (напр. стойност срещу растеж), пазарна капитализация, технически индикатори, фундаментален анализ, индустриален сектор, ниво на диверсификация на портфейла, времеви хоризонт или период на задържане, толерантност към риск , ливъридж, данъчни съображения и т.н. Ключът е стратегията за търговия да бъде зададена с помощта на обективни данни и анализ и да се спазва усърдно. В същото време търговската стратегия трябва периодично да бъде преоценявана и коригирана, когато пазарните условия или индивидуалните цели се променят.
Ключови изводи
- Стратегията за търговия може да бъде оприличена на план за търговия, който взема предвид различни фактори и изисквания към даден инвеститор.
- Търговската стратегия обикновено се състои от три етапа: планиране, поставяне на сделки и изпълнение на сделки.
- На всеки етап от процеса показателите, свързани със стратегията, се измерват и променят въз основа на промяната на пазарите.
- Повечето стратегии за търговия се основават или на технически, или на фундаментални показатели, като се използва количествено измерима информация, която може да бъде тествана назад, за да се определи точността.
Разбиране на стратегиите за търговия
Търговската стратегия включва добре обмислен инвестиционен и търговски план, който уточнява инвестиционните цели, толерантността към риска, времевия хоризонт и данъчните последици. Идеите и най-добрите практики трябва да бъдат проучени и възприети, след което да се придържат към тях. Планирането за търговия включва разработване на методи, които включват покупка или продажба на акции, облигации, ETF или други инвестиции и може да обхване по-сложни сделки като опции или фючърси.
Поставянето на сделки означава работа с брокер или брокер-дилър и идентифициране и управление на разходите за търговия, включително спредове, комисионни и такси. Веднъж изпълнени, търговските позиции се наблюдават и управляват, включително коригирането или затварянето им, ако е необходимо. Измерват се рискът и възвръщаемостта, както и влиянието на сделките върху портфейла и данъчните последици.
Дългосрочните данъчни резултати от търговията са основен фактор и могат да включват капиталови печалби или стратегии за събиране на данъчни загуби за компенсиране на печалби със загуби.
Разработване на търговска стратегия
Има много видове стратегии за търговия, но те се основават до голяма степен на технически или фундаментални показатели. Общата нишка е, че и двете разчитат на количествено измерима информация, която може да бъде проверена за точност. Техническите стратегии за търговия разчитат на технически индикатори за генериране на сигнали за търговия. Техническите търговци вярват, че цялата информация за дадена ценна книга се съдържа в нейната цена и че тя се движи в тенденциите. Например, проста търговска стратегия може да бъде кръстосване на пълзяща средна, при което краткосрочна пълзяща средна пресича над или под дългосрочна пълзяща средна.
Фундаменталните стратегии за търговия вземат под внимание фундаменталните фактори. Например, инвеститорът може да има набор от критерии за скрининг, за да генерира списък с възможности. Тези критерии са разработени чрез анализиране на фактори като ръст на приходите и рентабилност.
Има и трети тип търговска стратегия, която придоби известност напоследък. Стратегията за количествена търговия е подобна на техническата търговия, тъй като използва информация, свързана с акциите, за да стигне до решение за покупка или продажба. Въпреки това, матрицата от фактори, които взема предвид, за да стигне до решение за покупка или продажба, е значително по-голяма в сравнение с техническия анализ. Един количествен търговец използва няколко точки от данни – регресионен анализ на коефициенти на търговия, технически данни, цена – за да използва неефективността на пазара и да извършва бързи сделки, използвайки технология.
Специални съображения
Стратегиите за търговия се използват, за да се избегнат поведенчески финансови пристрастия и да се осигурят последователни резултати. Например търговците, които следват правилата, определящи кога да излязат от дадена сделка, биха имали по-малка вероятност да се поддадат на ефекта на разпореждане, което кара инвеститорите да държат акции, които са загубили стойност, и да продават тези, чиято стойност нараства. Търговските стратегии могат да бъдат стрес-тествани при различни пазарни условия, за да се измери последователността.
Печелившите стратегии за търговия обаче са трудни за разработване и съществува риск да станете прекалено зависими от дадена стратегия. Например, търговец може да съобрази кривата на търговска стратегия с конкретни данни от тестване, което може да породи фалшива увереност. Стратегията може да е работила добре на теория въз основа на минали пазарни данни, но минали резултати не гарантират бъдещ успех при пазарни условия в реално време, които може да се различават значително от тестовия период.
